在銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》(下稱(chēng)“8號(hào)文”)出臺(tái)4個(gè)月以后，銀監(jiān)會(huì)開(kāi)始對(duì)銀行執(zhí)行效果進(jìn)行階段性“驗(yàn)收”。

　　近日，銀監(jiān)會(huì)首次披露銀行理財(cái)投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“非標(biāo)業(yè)務(wù)”)規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末銀行理財(cái)資金余額9.08萬(wàn)億元，其中非標(biāo)業(yè)務(wù)資產(chǎn)余額2.78萬(wàn)億元，比8號(hào)文出臺(tái)前下降7%。

　　與此同時(shí)，各商業(yè)銀行紛紛出臺(tái)針對(duì)銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)的處理辦法，民生銀行在6月25日的電話會(huì)議中表示，要在8月底全部清理非標(biāo)業(yè)務(wù)。在8號(hào)文出臺(tái)后的4個(gè)月時(shí)間內(nèi)，民生銀行的非標(biāo)業(yè)務(wù)從300億元的規(guī)模降到了120億元。

　　據(jù)8號(hào)文規(guī)定，銀行表外資產(chǎn)主要包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)等形式。在銀監(jiān)會(huì)發(fā)起這場(chǎng)非標(biāo)業(yè)務(wù)清查風(fēng)暴的同時(shí)，在融資需求刺激下，有部分銀行用同業(yè)業(yè)務(wù)拆借等方式來(lái)應(yīng)對(duì)清查，完美“出表”，以實(shí)現(xiàn)非標(biāo)業(yè)務(wù)的“創(chuàng)新”，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些創(chuàng)新實(shí)際為銀行針對(duì)8號(hào)文的應(yīng)對(duì)之舉。

　　銀監(jiān)會(huì)摸底抽查

　　消息稱(chēng)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)此次檢查8號(hào)文執(zhí)行情況，設(shè)定了9大檢查重點(diǎn)，有6項(xiàng)重點(diǎn)指向“非標(biāo)”。其中，銀監(jiān)會(huì)要求銀行檢查，是否比照自營(yíng)貸款管理流程，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資，進(jìn)行投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后風(fēng)險(xiǎn)管理，并要求對(duì)“非標(biāo)”資產(chǎn)的信息披露、余額規(guī)模、擔(dān)保/回購(gòu)以及代銷(xiāo)其他“非標(biāo)”產(chǎn)品的情況做重點(diǎn)檢查。

　　一位接到銀監(jiān)會(huì)檢查通知的商業(yè)銀行人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，其實(shí)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，理財(cái)賬戶(hù)資金使用情況一直都處于良好狀態(tài)，但是從監(jiān)管角度看，降低風(fēng)險(xiǎn)仍是主要關(guān)注內(nèi)容?！翱赡芤彩且恍┿y行為了業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，把理財(cái)賬戶(hù)轉(zhuǎn)到自營(yíng)賬戶(hù)，通過(guò)互買(mǎi)、過(guò)橋等方式反映在同業(yè)資產(chǎn)、其他類(lèi)投資等內(nèi)容，銀監(jiān)會(huì)此次檢查可能更多的內(nèi)容是指向這部分。”

　　按照上述消息稱(chēng)，銀監(jiān)會(huì)此次下發(fā)的自查通知附有三份表格，大部分均是摸底銀行理財(cái)資金投向“非標(biāo)業(yè)務(wù)”的情況。如“××銀行理財(cái)資金投資情況表”，銀行首先需要上報(bào)今年3~7月末銀行理財(cái)資金余額；第二部分則是理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)投資的余額，其中與合作機(jī)構(gòu)非標(biāo)資產(chǎn)的余額需要單獨(dú)明確；第三部分則是，上報(bào)為“非標(biāo)”資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)融資提供直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)?；蚧刭?gòu)承諾余額。

　　記者了解到，目前銀行理財(cái)資金趨于短期化，而非標(biāo)的投資則以中長(zhǎng)期居多，期限錯(cuò)配是理財(cái)資金投資“非標(biāo)”資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在。

　　而在8號(hào)文監(jiān)管之下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)增速顯著放緩。來(lái)自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，銀行理財(cái)資金余額9.08萬(wàn)億元，環(huán)比增速?gòu)?月末的19.46%降至-7.38%，其中非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)余額2.78萬(wàn)億元，比4月份(規(guī)范理財(cái)投資的8號(hào)文出臺(tái)前)下降7%。

　　初步估算，2.78萬(wàn)億元非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，約占理財(cái)產(chǎn)品余額的31%，占銀行業(yè)總資產(chǎn)比例為2%，均低于8號(hào)文要求的35%和4%兩條紅線。

　　警惕同業(yè)業(yè)務(wù)投資非標(biāo)

　　雖然對(duì)于未來(lái)的趨勢(shì)，市場(chǎng)并沒(méi)有表現(xiàn)很大的擔(dān)憂，但是商業(yè)銀行對(duì)8號(hào)文的應(yīng)對(duì)卻出現(xiàn)“招數(shù)”，新的規(guī)避模式再次出現(xiàn)。

　　一位資深銀行研究人員表示，目前一些商業(yè)銀行將銀行非標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)手給券商、基金、信托和保險(xiǎn)等第三方機(jī)構(gòu)，然后再運(yùn)用自有資金或者同業(yè)拆借資金將這部分轉(zhuǎn)售的非標(biāo)資產(chǎn)接盤(pán)回來(lái)，這加劇了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　7月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)。根據(jù)《意見(jiàn)》要求，“按照理財(cái)與信貸業(yè)務(wù)分離、產(chǎn)品與項(xiàng)目逐一對(duì)應(yīng)、單獨(dú)建賬管理、信息公開(kāi)透明的原則，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，加強(qiáng)行為監(jiān)管，嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管控。”這主要是對(duì)之前出臺(tái)的8號(hào)文監(jiān)管精神的重申，銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的行為和規(guī)模將受到嚴(yán)控。

　　諾亞財(cái)富研究總監(jiān)李要深認(rèn)為，《意見(jiàn)》中并未提及銀行同業(yè)業(yè)務(wù)投資非標(biāo)業(yè)務(wù)，原因可能是對(duì)銀行業(yè)整體影響不大。“我們預(yù)計(jì)下半年此類(lèi)業(yè)務(wù)受到進(jìn)一步限制的可能性較大，對(duì)單一信托的規(guī)模增長(zhǎng)會(huì)有不利影響?！?/p>

　　諾亞財(cái)富8月份月報(bào)指出，在24家主要的商業(yè)銀行的2012年度報(bào)告，其中9家銀行公布了同業(yè)資產(chǎn)和自有資產(chǎn)中涉及信托資產(chǎn)和信托受益權(quán)的規(guī)模。如果統(tǒng)計(jì)同業(yè)資產(chǎn)和自有資產(chǎn)，截至2012年年底，這9家銀行持有的單一信托及受益權(quán)規(guī)模為1.1萬(wàn)億元，占信托業(yè)全部單一信托資產(chǎn)規(guī)模(5.1萬(wàn)億元)的21.6%；如果僅統(tǒng)計(jì)同業(yè)資產(chǎn)(即買(mǎi)入返售金融資產(chǎn))，那么占比為12%。

　　“如果下半年監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始對(duì)同業(yè)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)作出類(lèi)似8號(hào)文的限制，那么單一信托新增規(guī)模將受到影響，具體影響目前無(wú)法估計(jì)。但可以看出，雖然銀信合作在受到限制后迅速減少，銀行轉(zhuǎn)而借道同業(yè)資金投資信托資產(chǎn)的規(guī)模卻在增長(zhǎng)?！崩钜钫f(shuō)。在他看來(lái)，一旦銀行同業(yè)業(yè)務(wù)涉及非標(biāo)，可能會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　民生銀行副行長(zhǎng)趙品璋也表示，目前正在研究下半年同業(yè)如何開(kāi)展，因?yàn)槭袌?chǎng)發(fā)生變化，既有它的不利一面，同時(shí)也有很大的商機(jī)?！斑@塊市場(chǎng)還是比較大的，對(duì)我們的業(yè)務(wù)、對(duì)我們的收益影響也是比較大的，我們一是加大研究，二是加大投入，要把這塊市場(chǎng)進(jìn)一步做活，提升在這個(gè)市場(chǎng)的影響力。”