2013成“高管落馬”年

　　20多家上市公司逾30名高管“攤上大事兒”

　　編者按 肖氏新政、光大烏龍指、新股發(fā)行新政、牛股橫行、上市公司高管頻繁 落馬……今年，中國(guó)資本市場(chǎng)大事不斷。從即日起，本報(bào)將陸續(xù)為您盤點(diǎn)梳理這一年來資本市場(chǎng)的大事，本期盤點(diǎn)聚焦[上市公司高管頻頻落馬]。

　　上市公司的高管們一向被人認(rèn)為風(fēng)光無(wú)限，但隨著反腐及監(jiān)管的力度逐漸增強(qiáng)，眾多曾有“劣跡”的高管相繼出事，紛紛落馬。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，20多家上市公司逾30名高管或被調(diào)查，或遭雙規(guī)，或悄然“失聯(lián)”，涉及公司范圍廣泛，不僅包括民企，也包括國(guó)企。這些“攤上大事兒”的高管們，出事原因也不盡相同。由于今年落馬高管數(shù)量眾多，2013年也被不少人戲稱為“高管落馬”年。

　　京華時(shí)報(bào)[微博]記者王浩嬌

　　□綜述

　　高管落馬呈三特點(diǎn)

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，上述落馬的“土豪們”，既有公司的實(shí)際控制人，也有公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理，還涉及公司的董事、董秘甚至財(cái)務(wù)總監(jiān)。從案例中可以看出幾個(gè)特點(diǎn)：一是地域較為集中。今年以來，中央反腐力度明顯加大，多位重量級(jí)高官紛紛“下課”，一個(gè)地區(qū)的政府官員落馬，往往“拔出蘿卜帶出泥”，牽扯出不少當(dāng)?shù)厣探缛耸?。與之曾有過“密切接觸”的上市公司高管們落馬也就不足為奇。二是年中為案件多發(fā)期。統(tǒng)計(jì)得知，今年高管被調(diào)查事件過半都集中在六、七、八、九這四個(gè)月，七月份尤甚。三是公司性質(zhì)呈現(xiàn)多元化。以往被調(diào)查或被雙規(guī)的上市公司負(fù)責(zé)人，多為國(guó)企或者壟斷企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，今年不少民營(yíng)企業(yè)的高管或?qū)嶋H控制人也牽涉其中。

　　□探因

　　探究高管們的落馬原因，大致可分為以下五類：貪腐受賄、牽扯、內(nèi)幕交易、財(cái)務(wù)造假、個(gè)人違紀(jì)。

　　貪腐受賄

　　今年7月，錫業(yè)股份公告稱，公司董事長(zhǎng)雷毅因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，被立案調(diào)查。10月份，事態(tài)有了進(jìn)一步發(fā)展，雷毅因涉嫌受賄罪，已被檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)執(zhí)行逮捕。

　　此前有媒體報(bào)道，根據(jù)檢察機(jī)關(guān)通報(bào)，錫業(yè)股份董事長(zhǎng)雷毅共收受行賄款物折合人民幣1500萬(wàn)余元、港幣85萬(wàn)元。主要涉及在2008年至2013年，雷毅利用職務(wù)便利，曾經(jīng)支持和幫助北京國(guó)教集團(tuán)董事長(zhǎng)李洪濤、國(guó)信證券股份有限公司投資銀行業(yè)務(wù)部總經(jīng)理?xiàng)罱?、香港柏惠科技有限公司董事長(zhǎng)陳干峰及玉溪今玉房地產(chǎn)開發(fā)有限公司董事長(zhǎng)姜中云在和云南錫業(yè)集團(tuán)(控股)有限公司業(yè)務(wù)往來中謀取一定的利益。

　　政商勾結(jié)

　　自古以來，官商之間的利益糾葛就難以厘清。例如金螳螂董事、實(shí)際控制人朱興良被監(jiān)視居住一事，就被傳與江蘇省南京市委副書記、市長(zhǎng)季建業(yè)落馬一事息息相關(guān)。

　　今年7月，金螳螂發(fā)布公告稱，公司董事、實(shí)際控制人朱興良因個(gè)人原因正配合檢察機(jī)關(guān)協(xié)助調(diào)查，檢察機(jī)關(guān)于2013年7月27日起，對(duì)朱興良執(zhí)行監(jiān)視居住。10月份，南京市委副書記、市長(zhǎng)季建業(yè)因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受組織調(diào)查。有媒體報(bào)道，相關(guān)部門對(duì)季建業(yè)的調(diào)查中，直接涉及金螳螂相關(guān)工程。朱興良與季建業(yè)私交較好，季建業(yè)在從昆山市委書記調(diào)任揚(yáng)州市委副書記、代市長(zhǎng)，而后轉(zhuǎn)任揚(yáng)州市委書記期間，金螳螂在揚(yáng)州所獲工程頗多，此次或涉及金螳螂在揚(yáng)州和南京的多項(xiàng)工程。

　　此外，隨著四川省委原副書記李春城、四川省原副省長(zhǎng)郭永祥被調(diào)查，四川政商兩界也遭遇了大地震，多位高管被曝牽涉其中。

　　內(nèi)幕交易

　　作為內(nèi)幕信息的知情人，上市公司的高管們一旦控制不了貪欲，就會(huì)做出違法違規(guī)行為。今年有不少高管都是因涉嫌內(nèi)幕交易而落馬。

　　例如，神劍股份今年5月份發(fā)布公告稱，公司董秘、副總經(jīng)理王敏雪，公司副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理王學(xué)良，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)吳昌國(guó)因涉嫌內(nèi)幕交易被安徽證監(jiān)局立案調(diào)查。雖然公司并未透露更多具體信息，但三高管同時(shí)被查仍令市場(chǎng)震驚。有媒體猜測(cè)，或與公司此前擬推出的10轉(zhuǎn)8送2派2的高送轉(zhuǎn)預(yù)案有關(guān)。

　　另外，盛運(yùn)股份董秘劉玉斌也因涉嫌泄露內(nèi)幕信息被立案調(diào)查。盛運(yùn)股份在公告中表示，本次立案調(diào)查事項(xiàng)，是涉及劉玉斌2011年發(fā)生相關(guān)事情的專項(xiàng)調(diào)查。

　　龍凈環(huán)保是今年十分火熱的環(huán)保板塊中的龍頭股之一。今年8月，公司公告稱，首席執(zhí)行官吳京榮可能涉嫌內(nèi)幕交易(買賣5萬(wàn)股龍凈環(huán)保股票)遭立案調(diào)查。

　　財(cái)務(wù)造假

　　說到財(cái)務(wù)造假，不得不提堪稱創(chuàng)業(yè)板造假第一股的萬(wàn)福生科，公司虛增收入，其高管也難辭其咎。今年3月，萬(wàn)福生科發(fā)布了《關(guān)于重大事項(xiàng)披露及股票復(fù)牌的公告》，承認(rèn)其2008-2011年期間存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載情形，累計(jì)虛增收入7.4億元左右，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億元左右，虛增凈利潤(rùn)1.6億元左右。今年8月，公司董事長(zhǎng)龔永福因涉嫌欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息和偽造金融票證犯罪，被公安機(jī)關(guān)刑事拘留。

　　此外，工大首創(chuàng)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理龔東升也因涉嫌虛報(bào)注冊(cè)資本罪被公安機(jī)關(guān)拘留審查。

　　個(gè)人違紀(jì)

　　除了上述有明確原因?qū)е碌母吖苈漶R外，還有一個(gè)通用詞語(yǔ)——涉嫌“個(gè)人違紀(jì)”，雖然未能明言具體原因，但也給投資者留下了許多想象空間。例如，興蓉投資董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理譚建明、董事王文全，均因“涉嫌個(gè)人違紀(jì)”被調(diào)查。華神集團(tuán)董事左曉軍，宏源證券公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理胡強(qiáng)，副總經(jīng)理周棟等均因“個(gè)人問題”遭到相關(guān)部門調(diào)查。

　　□形式

　　從上市公司高管們“落馬”的形式上看，也是五花八門，有的主動(dòng)求去，有的是被當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門罷免，還有的則玩起了“失蹤”。

　　建議罷免

　　不少高管早已被監(jiān)管部門“盯上”，不僅被認(rèn)定為“不適當(dāng)人選”，還被“處罰”在一定時(shí)間內(nèi)不許擔(dān)任上市公司董監(jiān)高職務(wù)。例如*ST賢成董事長(zhǎng)臧靜濤。今年2月，青海證監(jiān)局經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公司自2011年1月起，公司部分對(duì)外借款、擔(dān)保、涉訴事項(xiàng)，以及2.4億元募集資金被司法凍結(jié)事項(xiàng)，均未按照相關(guān)規(guī)定真實(shí)、及時(shí)地予以披露，公司董事長(zhǎng)臧靜濤對(duì)上述違法違規(guī)事項(xiàng)負(fù)有直接責(zé)任。青海證監(jiān)局決定：認(rèn)定臧靜濤為不適當(dāng)人選，在青海賢成礦業(yè)股份有限公司做出免除其董事長(zhǎng)、董事職務(wù)之日起三年內(nèi)，不得擔(dān)任上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員等職務(wù)或?qū)嶋H履行上述職務(wù)。

　　臧靜濤事件并非獨(dú)有，今年以來，方興科技董事長(zhǎng)關(guān)長(zhǎng)文與北大荒董事、總經(jīng)理丁曉楓，均因違規(guī)遭到當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局罷免。

　　悄然失聯(lián)

　　還有一些高管，甚至來不及作出正式的告別，就大玩失蹤，與公司失去聯(lián)系。如金路集團(tuán)董事長(zhǎng)劉漢，傳涉嫌嚴(yán)重犯罪被調(diào)查。公司隨后公告稱“未能電話聯(lián)系上”，此后其去向成謎，公司方面始終沒有明確表述。

　　明星電纜則是陷入“窩案”，公司與其實(shí)際控制人及董事長(zhǎng)李廣元，董事、總經(jīng)理沈盧東及董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)楊萍，均失去聯(lián)系。

　　■公司

　　基本不受影響

　　上市公司高管們被曝“出事”，大多是因其個(gè)人行為導(dǎo)致被調(diào)查。一眾上市公司也在事發(fā)后急忙撇清自己，多稱高管平時(shí)其實(shí)并“不管”，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也正常。

　　例如高新發(fā)展董事長(zhǎng)平興因涉嫌個(gè)人違紀(jì)問題遭到調(diào)查，公司就聲稱，“平興先生是公司董事長(zhǎng)，在公司經(jīng)營(yíng)管理層沒有擔(dān)任任何職務(wù)。公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略由董事會(huì)制定，公司由一支成熟的經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)管理。公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，該事項(xiàng)對(duì)公司不會(huì)產(chǎn)生重大影響?！?/p>

　　再如國(guó)騰電子實(shí)際控制人何燕被調(diào)查，公司也表示，其一直未在公司以及公司控股股東成都國(guó)騰電子集團(tuán)有限公司擔(dān)任任何職務(wù)，也未參與公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其被調(diào)查的事項(xiàng)與公司無(wú)關(guān)。公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況一切正常，業(yè)務(wù)未受到任何影響。

　　□影響

　　■股價(jià)

　　大多出現(xiàn)下挫

　　即使按照公司所言，高管們被調(diào)查與公司無(wú)關(guān)，公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面也未受影響。但恐慌心理還是在短期內(nèi)將公司股價(jià)大幅打低，更有公司在公告當(dāng)天即出現(xiàn)跌停。例如，受公司董事被雙規(guī)消息影響，大有能源在公告當(dāng)天早盤一度跌停，并創(chuàng)下其近年以來的股價(jià)新低7.25元。

　　對(duì)于高管們出事兒，雖然大多數(shù)公司是主動(dòng)爆料，但也有不少公司是在市場(chǎng)傳聞出現(xiàn)幾天后，才發(fā)布公告予以回應(yīng)，但股價(jià)在期間大幅波動(dòng)，早已給投資者帶來不小損失。

　　國(guó)騰電子在處理此事時(shí)反應(yīng)不夠快速及時(shí)，就被市場(chǎng)詬病。此前有傳聞稱，公司實(shí)際控制人何燕在6月下旬就已被有關(guān)部門帶走調(diào)查。7月16日此事被媒體公開報(bào)道，當(dāng)晚就有投資者在互動(dòng)平臺(tái)上向公司求證，但公司回應(yīng)稱“目前尚未聽說此事，正在積極核實(shí)”。7月17日晚上9時(shí)，面對(duì)投資者的質(zhì)疑，公司仍稱“正在對(duì)有關(guān)傳聞進(jìn)行核實(shí)”，而公司當(dāng)日股價(jià)大跌4.87%。直到7月18日，國(guó)騰電子才在早盤臨時(shí)停牌，于午間發(fā)布公告予以證實(shí)，當(dāng)天股價(jià)無(wú)懸念跌停。

　　再如金螳螂。其信披滯后程度也令人驚訝。公司公告未出，市場(chǎng)資金早已聞風(fēng)先動(dòng)。自7月16日起，金螳螂股價(jià)連續(xù)五個(gè)交易日出現(xiàn)下跌，累計(jì)跌幅超過20%。7月22日，市場(chǎng)出現(xiàn)金螳螂實(shí)際控制人、董事朱興良被調(diào)查的傳聞，公司股價(jià)當(dāng)天跌停。7月23日，公司稱相關(guān)事項(xiàng)尚在核實(shí)過程中，股票也自當(dāng)天起停牌。停牌一周后，直到7月29日，金螳螂才確認(rèn)朱興良正配合檢察機(jī)關(guān)協(xié)助調(diào)查。

　　□投資

　　應(yīng)回避“黑天鵝”公司

　　大同證券投資顧問張誠(chéng)認(rèn)為，2013年以來上市公司高管頻頻涉及各種官司，主要分為兩種，一種是國(guó)企上市公司官員涉及腐敗問題落馬，以及民營(yíng)企業(yè)官員涉及行賄以及不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；另一種則是上市公司高管涉及內(nèi)幕交易或者公司業(yè)績(jī)?cè)旒俚仍?，這類問題多見于民營(yíng)上市公司。今年以來已有明星電纜、國(guó)騰電子、高新發(fā)展、中國(guó)石油等多家上市公司高管或?qū)嶋H控制人被控制或者雙規(guī)調(diào)查。

　　上市公司在成立初期和經(jīng)營(yíng)過程中，都或多或少與行業(yè)和地方相關(guān)的政府機(jī)構(gòu)關(guān)系較為密切，在某些行業(yè)的招標(biāo)和銷售過程中更是難免存在大量灰色地帶，因此很多民營(yíng)上市公司的創(chuàng)始人或者實(shí)際控制人難免會(huì)卷入利益糾葛，背負(fù)“原罪”，而一旦相關(guān)人員案發(fā)，上市公司就有可能發(fā)生黑天鵝事件。

　　對(duì)于國(guó)有上市公司來說，由于上市公司負(fù)責(zé)人多是由當(dāng)?shù)貒?guó)資委任命提名，因此公司的個(gè)人色彩并不濃厚。同時(shí)多數(shù)國(guó)有上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)平穩(wěn)，缺乏彈性，因此其高管落馬后對(duì)于公司影響并不大，甚至個(gè)別“蛀蟲”落馬反而成為利好。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來說，很多公司的成立發(fā)展都有其創(chuàng)始人較深的個(gè)人色彩烙印，一旦東窗事發(fā)，對(duì)于整個(gè)公司的管理以及市場(chǎng)信心都會(huì)有明顯的影響，因此民營(yíng)上市公司高管涉案，尤其是創(chuàng)始人、實(shí)際控制人或者關(guān)鍵技術(shù)專利擁有人，都對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響。隨著中央反腐敗的不斷深入以及證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，未來此類“黑天鵝”事件可能不斷上演，投資者應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)信息，盡量回避涉案公司。

　　□盤點(diǎn)

　　今年落馬的上市公司高管們

　　2月*ST賢成董事長(zhǎng)臧靜濤，涉嫌違規(guī)遭青海證監(jiān)局罷免。

　　3月金路集團(tuán)董事長(zhǎng)劉漢，傳涉嫌嚴(yán)重犯罪被調(diào)查。

　　4月興蓉投資董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理譚建明，因涉嫌個(gè)人違紀(jì)被調(diào)查。

　　5月興蓉投資董事王文全，因涉嫌個(gè)人違紀(jì)問題被調(diào)查。

　　5月神劍股份董秘、副總經(jīng)理王敏雪，公司副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理王學(xué)良，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)吳昌國(guó)因涉嫌內(nèi)幕交易被安徽證監(jiān)局立案調(diào)查。

　　6月方興科技董事長(zhǎng)關(guān)長(zhǎng)文，涉嫌違規(guī)遭安徽證監(jiān)局罷免。

　　6月盛運(yùn)股份董秘劉玉斌涉嫌泄露內(nèi)幕信息被立案調(diào)查。

　　6月冠豪高新副總經(jīng)理程耀涉嫌違反規(guī)定交易股票被立案調(diào)查。

　　7月國(guó)騰電子實(shí)際控制人何燕，涉嫌非法經(jīng)營(yíng)遭調(diào)查。

　　7月明星電纜實(shí)際控制人及董事長(zhǎng)李廣元失去聯(lián)系，據(jù)傳被調(diào)查。

　　7月金螳螂董事、實(shí)際控制人朱興良被監(jiān)視居住。

　　7月大有能源公司董事(義煤集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書記)武予魯被雙規(guī)。7月錫業(yè)股份公司董事長(zhǎng)雷毅被立案調(diào)查，后因涉嫌受賄罪，被檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)執(zhí)行逮捕。

　　7月華神集團(tuán)董事左曉軍因個(gè)人原因遭四川省紀(jì)檢機(jī)關(guān)調(diào)查。

　　8月龍凈環(huán)保首席執(zhí)行官吳京榮可能涉嫌內(nèi)幕交易遭立案調(diào)查。

　　8月中國(guó)石油副總裁、董事會(huì)秘書李華林，公司董事、副總裁冉新權(quán)和公司總地質(zhì)師王道富被相關(guān)部門調(diào)查。

　　8月成都高新發(fā)展董事長(zhǎng)平興因涉嫌個(gè)人違紀(jì)問題，遭有關(guān)部門調(diào)查。后因涉嫌犯罪被移送司法機(jī)關(guān)。

　　8月萬(wàn)福生科控股股東、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理龔永福因涉嫌欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息和偽造金融票證犯罪，遭公安機(jī)關(guān)刑事拘留。

　　9月大有能源副總經(jīng)理姚昭毅被雙規(guī)。

　　9月明星電纜董事、總經(jīng)理沈盧東及董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)楊萍失去聯(lián)系。

　　9月宏源證券公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理胡強(qiáng)，副總經(jīng)理周棟因個(gè)人問題接受公安機(jī)關(guān)調(diào)查。

　　11月北大荒董事、總經(jīng)理丁曉楓，因涉嫌違規(guī)被當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局建議罷免。11月*ST遠(yuǎn)洋執(zhí)行董事徐敏杰被相關(guān)部門調(diào)查。

　　11月工大首創(chuàng)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理龔東升因涉嫌虛報(bào)注冊(cè)資本罪被公安機(jī)關(guān)拘留審查。

　　12月柳鋼股份董事(柳鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書記)梁景理涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，自治區(qū)紀(jì)委決定對(duì)其立案調(diào)查。

　　12月廊坊發(fā)展董事長(zhǎng)、法定代表人鮑涌波正接受有關(guān)部門調(diào)查。