周四滬深兩市再度高開，其中滬指報4711.76點漲0.46%，開盤站上4700點，深成指報16370.00點漲0.35%，創(chuàng)業(yè)板指報3403.63點漲0.60%。盤面上，銀行、水務、文教休閑、日用化工、通用機械等板塊漲幅居前；互聯(lián)網(wǎng)、船舶、交通設施、煤炭、有色、鋼鐵、證券等板塊跌幅居前。

　　　消息分析：國家制造強國建設領導小組的成立，首當其沖的便是機器人（300024）及自動化。機器人產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃將于今年10月底完成，行業(yè)未來五年重點發(fā)展領域?qū)⒋_定，相關配套政策也將陸續(xù)跟進。擁有技術(shù)、資金優(yōu)勢的公司將充分受益行業(yè)高景氣。

　　分析認為，上周三申購新股的資金昨日大規(guī)模解凍，但是市場的成交量并沒有呈現(xiàn)出特別明顯的遞增，這說明短線資金面目前仍處于觀望狀態(tài)。在取消存貸比、成立國家制造強國建設領導小組的利好的刺激下，資金今日或蜂擁入場，有利于推動大盤上漲。

　　投資機會方面，銀行業(yè)取消存貸比，銀行股將直接受益。國務院成立國家制造強國建設領導小組，可積極關注相關智能制造概念股。國務院部署推進互聯(lián)網(wǎng)+，可布局芯片等關鍵硬件研發(fā)的個股。

　　商業(yè)銀行75%存貸比“紅線”取消

　　國務院總理李克強6月24日主持召開國務院常務會議，通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標。

　　根據(jù)流程，商業(yè)銀行法經(jīng)國務院通過后，將提交全國人大審議，全國人大審議通過后將在年底前公示商業(yè)銀行法修正案，并在明年兩會期間正式修法。

　　存貸比實質(zhì)是流動性管理工具，上世紀90年代設立存貸比指標的出發(fā)點主要是控制銀行的貸款發(fā)放能力，用負債支撐銀行的資產(chǎn)擴張，保持銀行穩(wěn)定的流動性。

　　而從銀行業(yè)的角度看，取消存貸比監(jiān)管指標對銀行業(yè)來說無疑是重大利好。馬鯤鵬表示，目前已進入銀行板塊利好的密集兌現(xiàn)期，繼6月銀行混改試點落地、存貸比取消后，下半年還有券商及金控牌照、高估值業(yè)務分拆、商業(yè)銀行法細則繼續(xù)修改、不良資產(chǎn)加速剝離等一系列利好值得期待。

　　國務院部署推進“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動

　　國務院總理李克強6月24日主持召開國務院常務會議，部署推進“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動，促進形成經(jīng)濟發(fā)展新動能；決定降低工傷和生育保險費率，進一步減輕企業(yè)負擔；確定設立中國保險投資基金，以金融創(chuàng)新更好服務實體經(jīng)濟；通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》。

　　會議認為，推動互聯(lián)網(wǎng)與各行業(yè)深度融合，對促進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，加快形成經(jīng)濟發(fā)展新動能，意義重大。根據(jù)《政府工作報告》要求，會議通過《“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動指導意見》，明確了推進“互聯(lián)網(wǎng)＋”，促進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、協(xié)同制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、智慧能源、普惠金融、公共服務、高效物流、電子商務、便捷交通、綠色生態(tài)、人工智能等若干能形成新產(chǎn)業(yè)模式的重點領域發(fā)展目標任務，并確定了相關支持措施。一是清理阻礙“互聯(lián)網(wǎng)＋”發(fā)展的不合理制度政策，放寬融合性產(chǎn)品和服務市場準入，促進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，讓產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展擁有廣闊空間。二是實施支撐保障“互聯(lián)網(wǎng)＋”的新硬件工程，加強新一代信息基礎設施建設，加快核心芯片、高端服務器等研發(fā)和云計算、大數(shù)據(jù)等應用。三是搭建“互聯(lián)網(wǎng)＋”開放共享平臺，加強公共服務，開展政務等公共數(shù)據(jù)開放利用試點，鼓勵國家創(chuàng)新平臺向企業(yè)特別是中小企業(yè)在線開放。四是適應“互聯(lián)網(wǎng)＋”特點，加大政府部門采購云計算服務力度，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務，開展股權(quán)眾籌等試點，支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市。五是注重安全規(guī)范，加強風險監(jiān)測，完善市場監(jiān)管和社會管理，保障網(wǎng)絡和信息安全，保護公平競爭。用“互聯(lián)網(wǎng)＋”助推經(jīng)濟保持中高速增長、邁向中高端水平。

　　會議指出，適當降低社會保險費率，是為企業(yè)減負的定向調(diào)控重要舉措，有利于穩(wěn)增長、促就業(yè)。會議決定，在已降低失業(yè)保險費率的基礎上，從10月1日起，將工傷保險平均費率由1%降至0.75%，并根據(jù)行業(yè)風險程度細化基準費率檔次，根據(jù)工傷發(fā)生率對單位（企業(yè)）適當上浮或下浮費率；將生育保險費率從不超過1%降到不超過0.5%；工傷保險和生育保險基金超過合理結(jié)存量的地區(qū)應調(diào)低費率。實施上述政策，預計每年將減輕企業(yè)負擔約270億元。

　　會議認為，改革商業(yè)保險資金運用方式，對接國家重大戰(zhàn)略和市場需求，有利于保險業(yè)創(chuàng)新增效，也可以帶動社會有效投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。會議確定，按照市場化專業(yè)化運作和商業(yè)可持續(xù)原則，設立中國保險投資基金?；鸩扇∮邢藓匣镏?，規(guī)模為3000億元，主要向保險機構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國內(nèi)外各類投資基金，主要投向棚戶區(qū)改造、城市基礎設施、重大水利工程、中西部交通設施等建設，以及“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作重大項目等。用長期穩(wěn)定的資金支持打造公共產(chǎn)品和服務的經(jīng)濟新引擎。

　　國務院成立國家制造強國建設領導小組

　　國務院辦公廳昨日發(fā)布通知稱，國務院決定成立國家制造強國建設領導小組（以下簡稱領導小組），以統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國家制造強國建設全局性工作。國務院副總理馬凱任組長，工信部部長苗圩等5人任副組長，成員由國務院相關部門和單位負責人組成。

　　領導小組職責包括統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國家制造強國建設全局性工作，審議推動制造業(yè)發(fā)展的重大規(guī)劃、重大政策、重大工程專項和重要工作安排，加強戰(zhàn)略謀劃，指導各地區(qū)、各部門開展工作，協(xié)調(diào)跨地區(qū)、跨部門重要事項，加強對重要事項落實情況的督促檢查。

　　為實現(xiàn)“十年邁入制造強國”的戰(zhàn)略目標，《中國制造2025》的基本原則中就提到要堅持市場主導，政府引導。通過積極轉(zhuǎn)變政府職能，加強戰(zhàn)略研究和規(guī)劃引導，完善相關支持政策，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

　　對此，北京大學經(jīng)濟學院發(fā)展經(jīng)濟學系主任曹和平表示，建設制造強國要求國民經(jīng)濟體系發(fā)揮整合優(yōu)勢，但國民經(jīng)濟各部門之間的競爭往往缺乏關聯(lián)行業(yè)的協(xié)同機制?！熬拖裰灰姌淠静灰娚帧保芎推秸f，“制造業(yè)整體崛起需要國家層面的協(xié)調(diào)性力量，依靠單個企業(yè)核心技術(shù)是沒有辦法進軍工業(yè)強國的。對整個國民經(jīng)濟的整合協(xié)調(diào)將超越單個的部門管理?！?/span>

　　隨著中國工業(yè)社會與信息革命結(jié)合的時代臨近，領導小組的設立也結(jié)合了中國制造業(yè)發(fā)展的特點。所謂“強國無教練”，曹和平稱，西方國家并沒有這種國家級的建制，但中國制造業(yè)和新興互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)多依靠規(guī)模取勝，在新型工業(yè)化等技術(shù)領域尚有差距。因此，發(fā)展“中國制造2025”要求建立整體行業(yè)的市場群，才能最大程度發(fā)揮市場的配置作用，避免由于市場鏈條的缺口，導致市場調(diào)節(jié)失效，造成重復投資和重點領域投資短缺的發(fā)生。

　　中船重工再施資產(chǎn)整合 風帆股份“上位”動力業(yè)務平臺

　　近年來資本運作頻頻的中國船舶重工集團公司（下稱“中船重工集團”），其資產(chǎn)證券化進程再度提速，風帆股份成為集團最新運作的承載平臺。

　　在停牌一個月后，風帆股份今日公布了所籌劃資產(chǎn)重組的脈絡框架。據(jù)其披露，經(jīng)相關方初步商議，中船重工集團、中國重工擬分別以其各自持有的動力相關資產(chǎn)（股權(quán)）參與風帆股份的本次重組。目前，中介機構(gòu)已經(jīng)進場開展工作，但由于本次資產(chǎn)重組部分資產(chǎn)涉及軍工業(yè)務，情況較為復雜，故重組方案的確定尚需要一定時間。同時，相關方案尚需與有關政府部門進行溝通。基于此，風帆股份還將繼續(xù)停牌。

　　針對上述整合事項，中國重工在今日公告中也進一步確認，公司擬以持有的動力相關資產(chǎn)（股權(quán)）參與風帆股份重組，但涉及的資產(chǎn)范圍尚未最終確定。根據(jù)截至去年末經(jīng)審計的相關財務數(shù)據(jù)，預計涉及公司持有的動力相關公司股權(quán)的合計總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入均不超過公司相關整體財務數(shù)據(jù)的10%。

　　回看本次資產(chǎn)整合歷程，今年5月27日，中船重工集團突然向風帆股份下發(fā)通知，稱集團將討論涉及上市公司的相關重要事項，遂要求公司從5月28日起停牌。在經(jīng)過一番論證商討后，風帆股份于6月11日將停牌籌劃事項進一步“升格”為重大資產(chǎn)重組。而就在外界紛紛猜測重組內(nèi)容之際，風帆股份的“兄弟公司”、本次資產(chǎn)整合參與方之一的中國重工在6月中旬率先透露了集團整合的初步構(gòu)想，即中船重工集團擬對其自身相關業(yè)務進行調(diào)整，其中中國重工擬以持有的動力相關資產(chǎn)進行對外投資，參與中船重工集團欲打造的動力業(yè)務平臺公司。而結(jié)合今日公告可知，集團動力業(yè)務平臺如今已圈定為風帆股份。

　　事實上，自2009年以來，中船重工集團便大力推進資產(chǎn)證券化步伐，但彼時的運作平臺主要是中國重工。2009年至2012年期間，中國重工先后通過IPO、實施資產(chǎn)重組、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式將集團部分資產(chǎn)納入上市公司。在2013年，中國重工更是借道定增收購了集團超大型水面艦船等軍工重大裝備總裝資產(chǎn)，開創(chuàng)了此類核心軍工資產(chǎn)證券化的先河。相比之下，作為集團旗下另一上市平臺的風帆股份，近年來則主要聚焦于蓄電池產(chǎn)業(yè)。如今，隨著相關動力資產(chǎn)的注入，風帆股份未來的經(jīng)營面貌也有望“脫胎換骨”。

　　廣西國資改革步伐加快

　　上證報資訊獲悉，廣西國資委近日召開“十三五”規(guī)劃編制工作會議，要求深刻把握國資監(jiān)管和國企改革發(fā)展面臨的新形勢、新要求，加快優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，著力發(fā)展培育新的經(jīng)濟增長點，堅持走市場發(fā)展之路。隨著首批央企改革試點企業(yè)的密集停牌，各地國資改革也正迎來新一輪浪潮。

　　按照廣西國資國企改革指導意見，2017年前自治區(qū)本級國資監(jiān)管機構(gòu)直接監(jiān)管的集團公司重組整合至20戶左右，2020年前全區(qū)打造20戶營業(yè)收入過百億的優(yōu)勢國有企業(yè)，打造3-5戶營業(yè)收入過千億的強優(yōu)國有企業(yè)。同時，要求當?shù)貒笠e極對接走出去戰(zhàn)略，2020年前培育3-5戶跨國經(jīng)營的大型國有企業(yè)。

　　自6月5日習近平強調(diào)試點對全局性改革的示范、突破作用以來，首批央企改革試點出現(xiàn)停牌潮。國開投旗下國投電力因籌劃重大事項，自6月24日起停牌。此前，際華集團旗下新興鑄管、際華集團已分別于6月13日、6月17日停牌。另外，平高電氣因?qū)嶋H控制人國家電網(wǎng)擬研究與公司重大事項，已于6月23日停牌，引發(fā)市場對國家電網(wǎng)分類資產(chǎn)整體上市預期。在國資國企頂層設計方案有望加速出臺的背景下，央企資產(chǎn)整合將迎來新一輪浪潮，對地方國資改革起到重要示范作用。

　　此次廣西國資委召開“十三五”規(guī)劃編制工作會議，重在落實責任，由分管領導負責抓，明確企業(yè)發(fā)展的總體思路、目標和路徑，抓好規(guī)劃落地。同時，要把戰(zhàn)略規(guī)劃的執(zhí)行及規(guī)劃目標列入考核內(nèi)容。由于區(qū)域特征，廣西國資改革除了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，推動國有企業(yè)內(nèi)部資源整合外，還將擴大對外開放力度，當?shù)貒笠谥袊?東盟自由貿(mào)易區(qū)、21世紀海上絲綢之路和絲綢之路經(jīng)濟帶、珠江-西江經(jīng)濟帶等開放開發(fā)平臺建設中，發(fā)揮骨干和引領作用。

　　從廣西國資旗下上市公司來看，目前總共有12家企業(yè)，集中在化工、交通運輸?shù)雀偁幮孕袠I(yè)。數(shù)據(jù)顯示，上述企業(yè)去年營收規(guī)模為687億元，凈利潤為8.5億元，主要由新上市的綠城水務、北部灣旅所貢獻，其他公司業(yè)績較為一般。具體來看，按照市值從小到大排序，處于化工行業(yè)的柳化股份排名居前，最新市值為45.8億元。由于尿素等產(chǎn)品盈利水平較差，公司常年處于虧損邊緣，5月下旬控股股東減持1987.47萬股，持股比例降至31.32%。處于交通運輸行業(yè)的五洲交通，最新市值78.6億元，實際控制人為廣西國資委。公司近日公告，大股東廣西交投集團提議收購公司持有的堂漢鋅銦、南星銻業(yè)股權(quán)，在剝離上述虧損資產(chǎn)包袱后，有利于公司主營業(yè)務發(fā)展?？傮w來看，廣西國資“十三五”規(guī)劃的編制，將為當?shù)貒蟾母飵碇谱饔?，給小市值且經(jīng)營業(yè)績平凡的上市國企，帶來新一輪發(fā)展機遇。

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