金九銀十,又到了理財產(chǎn)品推送短信滿天飛的時節(jié)。面對令人眼花繚亂的固定收益產(chǎn)品,投資者一定要擦亮眼睛,日前昆明泛亞有色金屬交易所兌付危機的爆發(fā),再次給廣大投資者上了一堂生動的風險教育課。究竟如何甄別正規(guī)理財與非法集資?在高收益、保本保息、國資背景等噱頭背后,藏著哪些理財經(jīng)理沒有告訴你的秘密?
你圖人家利息,人家圖你本金
家住朝陽區(qū)的付阿姨2013年開始參與民間借貸。在嘗試了幾家民間理財公司、拿到幾筆年化收益率超過20%的高息之后,她對收益的胃口越來越大。直到遇到一家承諾每月付5%利息的公司,付阿姨感到很滿意,陸續(xù)投入84萬元。誰知最后公司資金鏈斷裂,她的本金和預(yù)期的15萬元利息都化為泡影。
對投資者來說,高額利息永遠像伊甸園中的蘋果一樣,充滿致命誘惑。泛亞交易所推出的活期理財產(chǎn)品“日金寶”與時下規(guī)模最大的公募基金余額寶類似,可以隨時存取,年化收益卻高達13%,幾乎是余額寶的4倍。面對如此高的利息,一些投資經(jīng)驗豐富的精英人士都忍不住傾囊入場,更不用說風險意識較弱的普通投資人。
無論哪個投資項目,借貸雙方的心態(tài)和目標都是截然不同的。出借方希望錢生錢,利滾利,即便不多賺,至少也要能跟CPI打個平手。借入方的目的則是花別人的錢辦自己的事,事情不辦完絕對不愿意還錢。通常情況,借入方會比借出方獲得更大收益,而借出方承擔的風險要大于借入方。這就是為什么貌似高大上的銀行,在金融危機來臨時忽然變得脆弱不堪的原因。然而,銀行應(yīng)對壞賬有征信控制、催收、核銷、撥備覆蓋等一系列自我保護措施,但普通投資人面對收不回來的本金往往束手無策。
銀行賣的不都是“親生”的
介紹產(chǎn)品的是銀行“老熟人”,合同也是坐在銀行VIP貴賓室里簽署的,但薛阿姨怎么也沒想到,自己在某大型國有銀行購買的并不是銀行自主設(shè)計營銷的理財產(chǎn)品,而是另一家投資管理有限公司的私募資金。當該產(chǎn)品出現(xiàn)問題時,薛阿姨才知道,銀行并不能給該產(chǎn)品兜底。
銀行的產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為滿足客戶投資理財需求,通過銀行營業(yè)網(wǎng)點或網(wǎng)上銀行等渠道向客戶銷售合作機構(gòu)的相關(guān)投資產(chǎn)品。銀行代銷產(chǎn)品是非銀行自主品牌的投資理財產(chǎn)品,一般銀行代銷產(chǎn)品需在遵守相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上,經(jīng)過行內(nèi)規(guī)范的審批流程,才能面向銀行客戶銷售。很多商業(yè)銀行從客戶利益角度出發(fā),對代銷產(chǎn)品設(shè)立嚴格的準入機制,篩選符合標準的產(chǎn)品發(fā)行方合作。以招商銀行為例,代銷產(chǎn)品均由總行統(tǒng)一引入、審批和渠道管理,未經(jīng)總行審批或授權(quán)分行不得自行組織代銷產(chǎn)品。此外,為幫助投資者建立對代銷產(chǎn)品風險的認識,招商銀行綜合考慮產(chǎn)品投資方向、投資范圍、歷史業(yè)績及波動情況、發(fā)行人管理能力等因素,對在招行代銷產(chǎn)品進行風險評級,由低到高劃分為R1至R5五檔評級。
除了代銷產(chǎn)品,銀行工作人員私售第三方理財產(chǎn)品的行為也時有發(fā)生,就是俗稱的“飛單”。雖然私售飛單是銀行明令禁止的行為,但仍有個別理財經(jīng)理禁不住高額傭金誘惑鋌而走險。因此投資者一定要有意識:銀行貴賓室里賣的并不都是銀行的“親生”產(chǎn)品。
保險的本質(zhì)是保障,不是收益
在銀行代銷的諸多產(chǎn)品中,分紅險屬于儲蓄兼保障的產(chǎn)品,由于其具有一定分紅收益,被許多理財經(jīng)理當做保本保息的理財產(chǎn)品推銷。但是,作為投資型保險消費者,在購買分紅險的時候必須注意,保險的本質(zhì)是保障,而非收益。所以將分紅險當成高收益工具投保的消費者,最后往往會啞巴吃悶虧。
與消費型保險相比,分紅型保險的繳費期限較長,保費也較高,比較適合家庭較富裕、有穩(wěn)定收入,且不太急于用此部分資金的人群。對于一般收入的家庭或個人而言,建議在配足基本保障后,再來考慮購買具有投資理財功能的保險,如果因購買分紅險而占據(jù)了過多資金,導(dǎo)致其他基本保障不足,那就得不償失了。
分紅保險的紅利主要來源于費差益、死差益和利差益,其中死差益和費差益占的比重非常小,一般分紅保險的紅利大部分來源于投資收益。投資收益的高低與市場大環(huán)境的好壞有很大的關(guān)系,有時歷史業(yè)績并不能說明太大問題。如果保險銷售人員過度提示保險公司的歷史業(yè)績,來顯示高分紅率,那無異于誤導(dǎo)投保人,投保人就需要多留個心眼了。
網(wǎng)貸平臺故意夸大國資背景
泛亞事件的受害人之所以高達20余萬,與泛亞大肆宣傳自己擁有政府背書和國資背景密不可分。在監(jiān)管缺失卻異常火爆的網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)行業(yè),也處處藏有類似危機。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計,截至2015年8月底,我國正常運營的P2P平臺已達2283家。如何從幾千家P2P平臺中脫穎而出、吸引投資人目光,難度越來越大。另一方面,在P2P如火如荼發(fā)展的同時,跑路、倒閉事件也頻頻出現(xiàn),投資人對網(wǎng)貸行業(yè)的信任有限,而“國資系”P2P平臺因其“金字招牌”備受投資人青睞。此外,在國家大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下,地方政府、國資企業(yè)等也希望通過入股P2P平臺,打造創(chuàng)新形象。于是,國資企業(yè)與P2P平臺一拍即合,形成“國資系”P2P平臺。
但在當前的60家國資系P2P平臺中,絕大多數(shù)非國有獨資平臺,國有控股平臺數(shù)量也極少,大多數(shù)是國有參股平臺。有些平臺為引進國資背景,往往會以較低估值出讓5%至10%左右的股份,甚至不排除以贈送股份換取與國有企業(yè)的合作,以期獲得信用上的背書。即便是真正的國資企業(yè),它旗下的四五級控股公司究竟投資了哪些業(yè)務(wù),總部可能未必知曉,該國資企業(yè)對平臺的把控能力可能很低。投資人在選擇平臺時,一定要仔細衡量平臺業(yè)務(wù)類型,不可認為國資平臺就不會出現(xiàn)逾期、壞賬等事件。
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