編者按：券商行業(yè)老大中信證券今年下半年以來關(guān)注度一再爆表。今年8月，中信證券多名高管被查，創(chuàng)新業(yè)務(wù)一度被暫停；11月17日，董事長(zhǎng)王東明宣布退出，有業(yè)內(nèi)人士表示，不論從何種角度，王東明的離開對(duì)于中信證券必然是一大損失；近日，中信證券又被“數(shù)據(jù)虛增”疑云籠罩，同時(shí)由于涉及虛增的時(shí)間為今年4月至9月，恰逢救市關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，讓這一事件更加敏感，中信證券關(guān)注度再次爆表。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在11月24日公布的場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)開展情況報(bào)告中稱，2015年4月至9月，中信證券累計(jì)虛增互換業(yè)務(wù)規(guī)模1.06萬億元。中信證券回應(yīng)稱，出現(xiàn)相關(guān)問題是因?yàn)楣鞠到y(tǒng)升級(jí)造成了對(duì)外報(bào)送個(gè)別信息的錯(cuò)誤。有業(yè)內(nèi)人士表示，中信證券虛增業(yè)務(wù)規(guī)模，可能為了掩蓋資金的真實(shí)去處。

　　值得一提的是，雖然中信證券今年下半年以來

　　但其行業(yè)龍頭的位置短期難以撼動(dòng)。最新發(fā)布的三季報(bào)顯示，中信證券前三季度營(yíng)業(yè)收入424.08億元，同比增長(zhǎng)144.03%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)159.86億元，同比增長(zhǎng)151.16%，均穩(wěn)居行業(yè)首位。

　　虛增萬億互換業(yè)務(wù) 恰逢救市關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)

　　中證協(xié)發(fā)布的場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)開展情況報(bào)告（2015年第2期）顯示，中信證券自2015年4月至9月報(bào)送的場(chǎng)外衍生品月報(bào)數(shù)據(jù)出現(xiàn)重大誤差，造成其間該司各月互換業(yè)務(wù)新增規(guī)模及終止規(guī)模同時(shí)虛增，累計(jì)虛增額達(dá)1.06萬億元，但未對(duì)每月存量規(guī)模造成影響。而中信證券2015年三季報(bào)顯示，截至9月30日，其衍生金融資產(chǎn)僅為154億元。

　　11月25日，中信證券對(duì)虛增事件做出回應(yīng)，稱出現(xiàn)相關(guān)問題是因?yàn)楣鞠到y(tǒng)升級(jí)造成了對(duì)外報(bào)送個(gè)別信息的錯(cuò)誤，主要涉及互換業(yè)務(wù)2015年4月-9月新增規(guī)模和終止規(guī)模的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，但存量規(guī)模數(shù)據(jù)是正確的。公司在發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題后，已于2015年11月初進(jìn)行了數(shù)據(jù)更正。中信證券還表示，當(dāng)前公司互換業(yè)務(wù)的規(guī)模不超過400億元。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道稱，中信證券數(shù)據(jù)錯(cuò)報(bào)發(fā)生的原因，或與報(bào)送系統(tǒng)將存量數(shù)據(jù)與增量數(shù)據(jù)累加，一并核算為增量數(shù)據(jù)有關(guān)。

　　據(jù)北京晨報(bào)報(bào)道，有熟悉收益互換的市場(chǎng)人士表示，虛增業(yè)務(wù)規(guī)模，可能為了掩蓋資金的真實(shí)去處。因?yàn)槿谫Y融券額度有上限，券商手里即使有錢也會(huì)碰到天花板，于是資金可以走收益互換，而且很隱蔽。虛增的這些錢可能做了其他的用途，最后被發(fā)現(xiàn)沒有用來做互換業(yè)務(wù)，所以才是虛增。

　　但也有券商認(rèn)為，如果掩蓋資金去向，是需要在信息披露上做文章的，并不需要在中證協(xié)的專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)上虛報(bào)，因?yàn)檫@只是個(gè)專項(xiàng)數(shù)據(jù)。

　　由于中信證券虛增互換業(yè)務(wù)規(guī)模的時(shí)間為今年4月至9月，恰逢股災(zāi)和救市的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，目前尚不清楚兩者是否有關(guān)聯(lián)。

　　多名高管被查風(fēng)波未平 再添換帥波瀾

　　11月17日，中信證券發(fā)布公告，因公司第五屆董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)于2015年6月19日任期屆滿，換屆選舉提名工作正在推進(jìn)之中，公司董事長(zhǎng)王東明提出，因年齡原因不再參加新董事會(huì)候選提名，將繼續(xù)履職到股東大會(huì)選出新一屆董事會(huì)成員后卸任。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，元老王東明的“謝幕”標(biāo)志著中信證券一個(gè)時(shí)代的終結(jié)?，F(xiàn)年64歲的王東明是中信證券的開國(guó)元老，1999年起進(jìn)入董事會(huì)，執(zhí)掌董事長(zhǎng)帥印13年，帶領(lǐng)中信證券走上“中國(guó)版高盛”之路，步步成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)券商龍頭企業(yè)。有業(yè)內(nèi)人士表示，不論從何種角度，王東明離開對(duì)于中信證券必然是一大損失，但中信證券各項(xiàng)業(yè)務(wù)都已成熟，所以領(lǐng)導(dǎo)層的變更并不會(huì)改變其大方向，當(dāng)然也取決于此次中信證券被調(diào)查的結(jié)果。

　　王東明的退休，恰逢金融反腐風(fēng)疾雨驟的多事之秋。此前，中信證券已有多名高管被帶走調(diào)查。在中信證券成立20周年紀(jì)念日，中信證券董事長(zhǎng)王東明曾發(fā)布“內(nèi)部信”，其中寫道，“今年，公司經(jīng)歷了重大考驗(yàn)，希望20歲生日成為公司的新起點(diǎn)?！?/p>

　　這不是今年王東明發(fā)布的第一封“內(nèi)部信”。約在2個(gè)月前的8月31日，中信證券部分高管被檢察機(jī)關(guān)帶走協(xié)助調(diào)查之際，中信證券發(fā)布董事長(zhǎng)署名的內(nèi)部公開信：“公司正面臨重大考驗(yàn)，希望廣大員工齊心協(xié)力共度難關(guān)。”之后，在不到一個(gè)月的時(shí)間里包括中信證券總經(jīng)理程博明在內(nèi)共計(jì)11名高管被捕。

　　據(jù)一財(cái)統(tǒng)計(jì)，此前，中信證券被調(diào)查的有原中信證券董事、總經(jīng)理程博明，其與張育軍是師出同門，兩人之間的關(guān)系不禁讓人浮想聯(lián)翩；另有中信證券原董事、總經(jīng)理徐剛被查，而徐剛與張育軍、李量均就讀過中國(guó)人民大學(xué)。

　　除了程博明、徐剛，中信證券被查的還有中信證券支委會(huì)委員劉威、葛曉波；金融業(yè)務(wù)線房慶利、姚杰；運(yùn)營(yíng)管理部于新力；信息技術(shù)中心副經(jīng)理汪錦玲；投資業(yè)務(wù)部陳榮杰；中信證券全資子公司金石投資的原副總經(jīng)理祁曙光。

　　受累高管被查 創(chuàng)新業(yè)務(wù)一度被暫停

　　作為中信證券被查的重點(diǎn)之一，創(chuàng)新業(yè)務(wù)備受關(guān)注。時(shí)代周報(bào)報(bào)道稱，中信證券一位不便具名的內(nèi)部員工表示，之前創(chuàng)新業(yè)務(wù)其實(shí)比較挑剔，要看合作公司的治理、盈利情況等，如果情況不理想就不做。今年8月，公司部分領(lǐng)導(dǎo)被調(diào)查以后，總部給出的回應(yīng)是，盡量不接創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而金融產(chǎn)品也在8月底至10月中旬暫停發(fā)行，只對(duì)客戶開放老產(chǎn)品，不過在10月下旬已恢復(fù)正常，目前其他產(chǎn)品線都在正常開展。

　　今年7月初，A股急跌，王東明宣稱“救市場(chǎng)就是救自己”，中信證券當(dāng)時(shí)拿出百億資金護(hù)盤。今年9月，中信證券發(fā)布公告，確認(rèn)3名工作人員因涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息被調(diào)查，分別是總經(jīng)理程博明、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展與管理委員會(huì)運(yùn)營(yíng)管理部負(fù)責(zé)人于新利、信息技術(shù)中心汪錦嶺。8月，中信證券已有多人被帶走協(xié)助調(diào)查，8人名單中，3位高管徐剛、葛小波、劉威，此前分別主要負(fù)責(zé)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資金運(yùn)營(yíng)另類投資及風(fēng)險(xiǎn)管理、資本中介業(yè)務(wù)。后兩者負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)均與“創(chuàng)新業(yè)務(wù)”息息相關(guān)。

　　中金公司財(cái)富管理部前任執(zhí)行總經(jīng)理吳小平表示，創(chuàng)新業(yè)務(wù)是和衍生品發(fā)生在一起，有可能使交易變得復(fù)雜，金融市場(chǎng)不透明，專業(yè)人士利用信息內(nèi)外勾結(jié)。

　　值得一提的是，中信證券券商行業(yè)老大的位置短期恐難撼動(dòng)，最新發(fā)布的三季報(bào)顯示，中信證券前三季度營(yíng)業(yè)收入424.08億元，同比增長(zhǎng)144.03%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)159.86億元，同比增長(zhǎng)151.16%，均穩(wěn)居行業(yè)首位。

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