高現(xiàn)金價值產(chǎn)品(下稱“高現(xiàn)價產(chǎn)品”)不僅是一些中小型險企的“看家法寶”，更是一些商業(yè)銀行各類代理產(chǎn)品中的優(yōu)勢產(chǎn)品。而保監(jiān)會近期下發(fā)的《關(guān)于進一步規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》，在改變中小保險公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時，也將改變一部分銀行的代理結(jié)構(gòu)。

　　《證券日報》從某商業(yè)銀行獲悉，高現(xiàn)價產(chǎn)品向來是該行代理金融產(chǎn)品中的“優(yōu)勢資源”，高現(xiàn)價產(chǎn)品在該行起到“維護大客戶、挖掘他行客戶，帶來更多優(yōu)質(zhì)客戶資源”的作用。然而，隨著上述征求意見稿的下發(fā)，這一“優(yōu)勢資源”或?qū)⒉粡?fù)存在，這也使得個別銀行在年末加大了高現(xiàn)價產(chǎn)品的銷售力度。

　　個別銀行搶銷高現(xiàn)價產(chǎn)品

　　《證券日報》獲悉，上述銀行跨年營銷活動已經(jīng)展開，在保險代理方面，該行已經(jīng)制定專項營銷活動，通過對各個網(wǎng)點進行高現(xiàn)金價值保險產(chǎn)品的配額銷售，帶動客戶數(shù)量與保費的有效增長。

　　上述銀行要求相關(guān)業(yè)務(wù)人員提前與各保險公司做好溝通，做好新老產(chǎn)品交替及費率提升等工作，提前了解各公司四季度新上線產(chǎn)品及銷售計劃，從而有目標地集中銷售高現(xiàn)價產(chǎn)品，并聯(lián)系各家保險公司梳理滿期給付的流程和方案，聯(lián)合建立大客戶給付過程的綠色通道，確保給付工作的順利開展。

　　根據(jù)保監(jiān)會的定義，高現(xiàn)金價值產(chǎn)品是指第二保單年度末保單現(xiàn)金價值與累計生存保險金之和超過累計所繳保費，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間不滿3年的產(chǎn)品。

　　《證券日報》記者了解到，高現(xiàn)價產(chǎn)品因為屬性更偏向理財，一般通過銀保、網(wǎng)銷等渠道銷售，而隨著今年以來網(wǎng)銷萬能險的紛紛下架，銀保渠道成為高現(xiàn)價保險的主要銷售渠道，限制高現(xiàn)價產(chǎn)品無疑對銀保產(chǎn)品結(jié)構(gòu)形成影響。

　　“高現(xiàn)金價值保單設(shè)計的初衷是與銀行一年或三年期產(chǎn)品競爭，雖然保單在設(shè)計上是5年以上保單，但是1年后投保人主動或被動退保率很高，更貼近理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品違背了保險產(chǎn)品保障的初衷，也對保險公司現(xiàn)金流形成較大的壓力。因此高現(xiàn)金價值保單的新業(yè)務(wù)價值邊際較低。如果中介手續(xù)費較高的話，保險公司只能達到賠本賺吆喝的效果。” 平安證券分析師繳文超此前表示。

　　此次征求意見稿影響最大的險企也為偏重銀保的中小險企。近年來，大型險企紛紛減小對銀保業(yè)務(wù)的倚重程度，加大個險渠道保費占比。與此相反，一部分中小險企則借機擴大銀保渠道保費規(guī)模，個別公司規(guī)模保費成倍增長，而推動保費增長的就是高現(xiàn)價產(chǎn)品。

　　應(yīng)在投資資本2倍內(nèi)

　　根據(jù)此次征求意見稿，如果保險公司要增加高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的銷售比例，必須增加資本實力，保費收入應(yīng)與保險公司的資本實力相匹配。這也意味著，新規(guī)則出臺后將倒逼中小型保險公司在產(chǎn)品調(diào)整、渠道轉(zhuǎn)換、資產(chǎn)配置和資本補充等方面轉(zhuǎn)變策略。

　　根據(jù)意見稿，自2016 年1月1日起，保險公司高現(xiàn)金價值產(chǎn)品年度保費收入應(yīng)控制在公司投入資本的2倍以內(nèi)；其中預(yù)期產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間在1年及1年以下的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的年度保費收入應(yīng)控制在公司投入資本的1倍以內(nèi)。

　　對2013年度高現(xiàn)金價值產(chǎn)品保費收入高于當年投入資本2倍的保險公司，保監(jiān)會給予一定期限的過渡期，過渡期自2016年1月1日起，至2018年12月31日止。過渡期內(nèi)，保險公司的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品年度保費收入應(yīng)當控制在基準額以內(nèi)，其中預(yù)期產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間在1年及1年以下的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的年度保費收入應(yīng)當控制在公司基準額的0.5倍以內(nèi)。

　　保監(jiān)會規(guī)定保險公司應(yīng)定期對已銷售的產(chǎn)品進行回顧，檢驗是否符合高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的定義，相應(yīng)調(diào)整高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的名錄，并專項說明。傭金、手續(xù)費或渠道銷售費用超過定價時附加費用率或初始費用的，應(yīng)附董事會書面決議。報告應(yīng)由保險公司總經(jīng)理簽發(fā)并承擔最終責任。

　　保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，萬能險和分紅險的投資收入部分(多為萬能險)的“保戶投資款新增交費”較去年同期大幅增長，2014年人身險公司保戶投資款新增交費共計3262.66億元，2015年已增長至6023.98億元。

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