▲ 今后保險產(chǎn)品將更注重保障本質(zhì)。保險理財產(chǎn)品相較于其他理財產(chǎn)品來說，其風(fēng)險保障功能將會被越來越多人關(guān)注，長期來看保險理財仍然具備一定的競爭力

　　隨著監(jiān)管對萬能險業(yè)務(wù)的收緊，曾經(jīng)風(fēng)光無限的保險理財，業(yè)績開始承壓。與此同時，一些險企的萬能險產(chǎn)品被暫停，使得本就逼仄的理財渠道變得更為有限。

　　有市場分析認(rèn)為，銀行存款利率水平的持續(xù)走低，是萬能險產(chǎn)品熱銷的重要原因之一。不過，萬能險的迅速發(fā)展也導(dǎo)致保險公司保障性產(chǎn)品及基本業(yè)務(wù)被弱化。2017年，保險理財產(chǎn)品對外需面對政策和市場環(huán)境的考驗，對內(nèi)要承受結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力。

　　保險理財業(yè)績承壓

　　2016年年底，保監(jiān)會對中短存續(xù)期業(yè)務(wù)再次收緊，明確人身保險公司存在中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費收入占當(dāng)季總規(guī)模保費收入比例高于50%的，一年內(nèi)不予批準(zhǔn)其新設(shè)分支機構(gòu)。同時，2017年1月1日以后開業(yè)的人身險公司一年內(nèi)應(yīng)開展普通型人身險業(yè)務(wù)，開業(yè)滿一年后根據(jù)公司經(jīng)營管理能力逐步開展其他類型業(yè)務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次監(jiān)管對萬能險業(yè)務(wù)再念“緊箍咒”，旨在規(guī)范保險公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資金運用，倒逼險企做強基礎(chǔ)性的保險保障業(yè)務(wù)。

　　時下，正值保險公司沖擊業(yè)績之時。浙商證券分析師楊云預(yù)計，2017年萬能險保費增速將無法維持2016年的增速。長江證券分析師蒲東君表示，2017年開始，險企銷售的開門紅保單以分紅型年金產(chǎn)品為主流，預(yù)定利率為2.5%至3.5%，比去年同期有0.5至1.5個百分點的下降，分紅型產(chǎn)品將成本模式由“高固定成本”變?yōu)椤肮潭?浮動成本”。

　　“監(jiān)管層對萬能險等業(yè)務(wù)的從嚴(yán)監(jiān)管，短期來看，保險公司或?qū)⒚媾R保費增速承受壓力；長期來說，險企通過積極改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不再依賴短期內(nèi)快速做大保費規(guī)模，有助于實現(xiàn)負(fù)債端和資產(chǎn)端的匹配，促進保險行業(yè)整體協(xié)調(diào)發(fā)展?！蹦炒笮捅ｋU公司銷售部經(jīng)理告訴記者。

　　收益率保持穩(wěn)定

　　上述經(jīng)理還表示，近年來險企資產(chǎn)負(fù)債匹配能力整體提升，費率市場化改革進展也較順利。因此，保險理財收益率，并沒有受到政策調(diào)整帶來的過多影響，目前依然維持穩(wěn)定。

　　據(jù)了解，在互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布的保險理財產(chǎn)品中，保險理財?shù)氖找媛试诟黝惱碡敭a(chǎn)品中仍然保持一定水平。多款理財產(chǎn)品近7日年化收益率均維持在3%以上，部分“一個月以上、鎖定高收益”類的保險理財產(chǎn)品收益率依然堅守5%或以上水平。

　　從開年成績來看，部分險企成績相當(dāng)不錯。據(jù)新華保險公告顯示，2017年開年首日，已達成首月計劃的58%和全年計劃的10%。其中銀代渠道方面，預(yù)收期交保費4.6億元，達成首月目標(biāo)的45%，多個機構(gòu)已達成首月目標(biāo)，多家機構(gòu)同比增幅超過100%。

　　光大永明人壽近日也發(fā)布公告稱，截至1月3日下午6時，光大永明人壽銀保渠道預(yù)收躉交規(guī)模保費2.5億元，期交保費1700萬元。個險渠道預(yù)收標(biāo)準(zhǔn)保費超過1400萬元，同比增長近6成。據(jù)悉，該成績創(chuàng)下了渠道4年以來開門紅首爆日預(yù)收最高紀(jì)錄。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管趨嚴(yán)部分險企開年依然創(chuàng)出佳績，一方面是因為被處罰的保險公司畢竟只是少數(shù)，大多數(shù)保險公司的產(chǎn)品配置和投資是符合監(jiān)管要求的；另一方面，保險理財?shù)氖找媛嗜匀痪邆湟欢▋?yōu)勢。

　　產(chǎn)品競爭力猶存

　　業(yè)內(nèi)人士表示，部分保險公司依賴萬能險沖業(yè)績，增大了資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險。保險公司長期依靠大量賣出理財產(chǎn)品獲取保費，是明知不能為而為之。一旦保險產(chǎn)品陸續(xù)到了兌付期，如果短期內(nèi)不回流千億元規(guī)模資金保證兌付，一些保險公司很可能出現(xiàn)現(xiàn)金流問題。

　　當(dāng)下，監(jiān)管部門對于萬能險等產(chǎn)品回歸保障功能加以強調(diào)，有利于行業(yè)及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進保險產(chǎn)品以保障為本?！拔磥恚ｋU姓‘?！瘜⒌玫礁嗟恼J(rèn)同。”大特保CEO周磊表示。楊云也認(rèn)為，接下來，保險公司的業(yè)務(wù)將更多地轉(zhuǎn)為“以保為本”。

　　“今后，保險產(chǎn)品將更加注重保障本質(zhì)?！币晃粐┚驳姆治鰩熛蛴浾弑硎荆ｋU理財產(chǎn)品相較于其他理財產(chǎn)品來說，其風(fēng)險保障功能將會被越來越多人關(guān)注，長期來看保險理財仍然具備一定的競爭力。

　　事實上，國內(nèi)理財市場正逐步進入繁榮期。監(jiān)管機構(gòu)對理財產(chǎn)品的嚴(yán)格規(guī)范，也在幫助提升百姓的投資意識、保障其投資權(quán)益。其實，很多投資者在理財實踐中仍然較看重理財產(chǎn)品收益而忽略了其中的風(fēng)險。

　　保險專家提醒，首先，消費者在購買保險理財產(chǎn)品的過程中，要弄清“預(yù)期年化收益率”和“保單最低保證年化結(jié)算利率”的概念。其次，通過選擇口碑、信譽較好的大型保險公司，盡量規(guī)避可能存在的風(fēng)險。據(jù)悉，預(yù)期年化收益率能否兌現(xiàn)，取決于保險公司運作情況好壞和投資效果的優(yōu)劣。而保單最低保證年化結(jié)算利率則是消費者可以在到期時獲得的保本回報。（記者李晨陽）

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