巧立名目送紅包、送基金份額已成互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)普遍采取的促銷手段

　　互聯(lián)網(wǎng)基金違規(guī)銷售亂象調(diào)查

　　從“學(xué)基金知識(shí)就送獎(jiǎng)學(xué)金”到“贖回基金就送20%(年化收益)體驗(yàn)”，雖然證監(jiān)會(huì)出臺(tái)措施嚴(yán)厲監(jiān)管基金銷售送“紅包”等現(xiàn)象，但是北京青年報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)一些第三方基金銷售平臺(tái)和基金公司仍然頂風(fēng)作案，而且名目繁多。

　　盡管證監(jiān)會(huì)早就明令禁止基金銷售采取回扣、送紅包等誘導(dǎo)手段，但是北京青年報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前送紅包、送基金份額已成為互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)普遍采取的促銷手段，且巧立名目、五花八門，反正是吃定了投資者的“薅羊毛”心態(tài)?！蹲C券基金銷售管理辦法》中規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動(dòng)，不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金。

　　調(diào)查

　　互聯(lián)網(wǎng)基金促銷“紅包”名目繁多

　　在一些互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)上常見(jiàn)的各種紅包形式五花八門，名目繁多，已涉監(jiān)管雷區(qū)。據(jù)北青報(bào)記者調(diào)查，目前基金促銷“紅包”大致被包裝成以下幾種形式：

　　獎(jiǎng)學(xué)金：打開(kāi)某金融APP，投資者們就能立即發(fā)現(xiàn)，在這里學(xué)習(xí)基金基礎(chǔ)知識(shí)還能獲得200元獎(jiǎng)學(xué)金，廣告語(yǔ)打在首頁(yè)，十分搶眼。關(guān)鍵是獲獎(jiǎng)條件特別簡(jiǎn)單：“完成學(xué)習(xí)基金小知識(shí)，即可獲得優(yōu)惠券，數(shù)量有限，先到先得?！逼渲?，獎(jiǎng)學(xué)金分為5元、15元、108元、188元人民幣四個(gè)等級(jí)，申購(gòu)專屬基金額度越高，可得到的獎(jiǎng)學(xué)金額度就越大。

　　承諾保本保息：同花順愛(ài)基金APP首頁(yè)宣傳語(yǔ)是“怎么樣都賺”“保本保息 還有額外高收入”。在產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)介紹頁(yè)面上顯示，有一款GIG014產(chǎn)品最終年化收益率為29.5%。在同花順精選好基金目錄里，有一款年化18.10%的基金宣傳語(yǔ)是，“基金經(jīng)理連續(xù)六年都賺錢，基金經(jīng)理任職期間100%都賺錢”，這寫信息對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)真是相當(dāng)之誘人。

　　送體驗(yàn)獎(jiǎng)勵(lì)：同花順愛(ài)基金同時(shí)還推出了“送20%(年化收益)”體驗(yàn)獎(jiǎng)勵(lì)，為方便后續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)放，同花順愛(ài)基金要求報(bào)名者將體驗(yàn)同花順錢包的基金賬號(hào)與同花順賬號(hào)綁定，報(bào)名后在活動(dòng)期間，贖回任意金額基金到同花順錢包，就可獲得1天年化收益20%的錢包贖回體驗(yàn)獎(jiǎng)勵(lì)，贖回金額可以累加，活動(dòng)結(jié)束后，以基金份額的方式發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)。

　　送福利：不僅是第三方基金銷售平臺(tái)，一些基金公司干脆直接在線上送福利。光大保德信基金正在搞促銷活動(dòng)，首頁(yè)大標(biāo)題就是“福利發(fā)派送 最高贏取100元”。投資者輸入手機(jī)號(hào)碼并分享給好友，即可領(lǐng)取100元紅包，信息提示該紅包在購(gòu)買基金產(chǎn)品時(shí)使用。

　　分析

　　互聯(lián)網(wǎng)基金平臺(tái)為何“頂風(fēng)作案”

　　雖然證監(jiān)會(huì)出臺(tái)措施嚴(yán)厲監(jiān)管基金銷售送“紅包”等現(xiàn)象，但是一些第三方基金銷售平臺(tái)和基金公司仍然頂風(fēng)作案。據(jù)基金市場(chǎng)業(yè)內(nèi)人士分析，主要原因首先是互聯(lián)網(wǎng)金融普遍存在“紅包獲客”現(xiàn)象。“其他行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+的過(guò)程中，獲客時(shí)多會(huì)以贈(zèng)送紅包或現(xiàn)金形式，因此在基金銷售互聯(lián)網(wǎng)+的過(guò)程中，會(huì)將此打法復(fù)制，但公募基金行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)格?！?/p>

　　北青報(bào)記者在隨后的調(diào)查中也確實(shí)發(fā)現(xiàn)，與基金紅包相比，一些P2P網(wǎng)貸公司的紅包力度更大，以宜人貸為例，新手即可獲得1000元紅包禮和100元宜人幣，且參考年回報(bào)率9.9%。

　　其次是互聯(lián)網(wǎng)基金競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，基金公司為了促銷使盡渾身解數(shù)，甚至出現(xiàn)了0元申購(gòu)費(fèi)率，發(fā)紅包也是為了促銷。據(jù)了解，公募基金銷售利潤(rùn)極其微薄，申購(gòu)費(fèi)的低折扣競(jìng)爭(zhēng)等惡性競(jìng)爭(zhēng)都增加了公司的財(cái)務(wù)壓力。目前幾乎所有基金申購(gòu)費(fèi)率已經(jīng)全面實(shí)行1折優(yōu)惠，以吸引投資者。部分基金公司更是打出0元申購(gòu)費(fèi)率的廣告語(yǔ)，做出完全讓利于投資者的低門檻姿態(tài)。

　　第三是公司利潤(rùn)下滑。低增速、高成本的現(xiàn)狀下，導(dǎo)致了公司利潤(rùn)的持續(xù)下滑。部分龍頭盈利壓力尤為明顯，同花順2017年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，基金銷售及大宗商品交易手續(xù)費(fèi)等其他業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比上年下降61.2%。對(duì)于盈利下滑的原因，同花順給出的解釋就包括，證券市場(chǎng)活躍度不高，基金發(fā)行規(guī)模有所下降，基金代銷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，基金代銷手續(xù)費(fèi)有一定程度下降。

　　觀點(diǎn)

　　應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)嚴(yán)格監(jiān)管

　　據(jù)了解，各類互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借高收益率、送紅包吸引用戶的同時(shí)，都在有意識(shí)地建立綁定資金信息的實(shí)名用戶賬號(hào)體系。為了狂攬實(shí)名賬戶，基金銷售渠道恪守的宣傳鐵律已被完全拋在腦后。對(duì)此，金融法研究專家建議，出于對(duì)基金銷售信息不對(duì)稱中弱勢(shì)一方即投資者的保護(hù)，法律對(duì)強(qiáng)勢(shì)一方施加了信息披露、銷售適當(dāng)性等諸多監(jiān)管要求，因此應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)所從事基金銷售行為進(jìn)行監(jiān)管。

　　《證券基金銷售管理辦法》第三十五條中規(guī)定，基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，不得預(yù)測(cè)基金的證券投資業(yè)績(jī)；夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的表述。另?yè)?jù)第八十二條中規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動(dòng)，不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金。對(duì)于違規(guī)者，證監(jiān)會(huì)將會(huì)責(zé)令其改正，單處或者并處警告、三萬(wàn)元以下罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，單處或者并處警告、三萬(wàn)元以下罰款。

　　此前，同花順就因銷售基金的行為存在違規(guī)受到浙江證監(jiān)局處罰。2017年10月30日晚間，浙江核新同花順網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司(下稱同花順)發(fā)布公告稱，因?yàn)楣救Y子公司浙江同花順基金銷售有限公司(下稱同花順基金)銷售基金的行為存在違規(guī)，遭浙江證監(jiān)局處罰。根據(jù)同花順的信息披露，浙江證監(jiān)局核查發(fā)現(xiàn)，同花順基金銷售公司于2017年5月18日進(jìn)行的“518理財(cái)節(jié)”活動(dòng)存在以獎(jiǎng)勵(lì)基金份額方式銷售基金的行為。文/本報(bào)記者 趙新培

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