今年以來，個(gè)人養(yǎng)老金制度觸達(dá)更多人群。銀行開啟個(gè)人養(yǎng)老金賬戶“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”、“開戶熱繳存冷”、稅延養(yǎng)老險(xiǎn)將與個(gè)人養(yǎng)老金銜接等話題引發(fā)關(guān)注，圍繞如何完善該項(xiàng)制度的討論亦不絕于耳。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)近十個(gè)月來，開立賬戶人數(shù)超4000萬，金融機(jī)構(gòu)參與的深度和廣度也日益提升。高質(zhì)量的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，是吸引更多人開戶、繳費(fèi)的關(guān)鍵。未來，金融機(jī)構(gòu)仍需在產(chǎn)品創(chuàng)新、宣傳推廣等方面持續(xù)發(fā)力，提升養(yǎng)老金融服務(wù)水平。

個(gè)人養(yǎng)老金有哪些優(yōu)勢(shì)

近期，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)了《關(guān)于個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)公司有序開展個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)業(yè)務(wù)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接，原則上于2023年底前完成各項(xiàng)工作。

稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)于2018年啟動(dòng)，對(duì)購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的個(gè)人給予稅收優(yōu)惠。試點(diǎn)實(shí)施五年來，效果不及預(yù)期，不管是保費(fèi)收入還是參保人數(shù)，都較為有限。目前能公開查閱到的最新數(shù)據(jù)，是原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的，截至2021年10月末，共有23家保險(xiǎn)公司參與稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入近6億元，參保人數(shù)超過5萬人。

與稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)相比，個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)在參與人數(shù)、試點(diǎn)范圍、稅收優(yōu)惠力度等方面優(yōu)勢(shì)明顯。

去年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度在36個(gè)先行城市（地區(qū)）啟動(dòng)實(shí)施。人力資源社會(huì)保障部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人養(yǎng)老金先行工作平穩(wěn)有序，截至6月底，全國(guó)36個(gè)先行城市（地區(qū)）開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)4030萬人。

北京大學(xué)中國(guó)精算發(fā)展研究中心主任陳凱認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金無論從關(guān)注度、開戶數(shù)還是繳費(fèi)額方面，都遠(yuǎn)超稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)?！皞€(gè)人養(yǎng)老金在制度設(shè)計(jì)上采用國(guó)際上較為流行的個(gè)人賬戶制度。參與者通過此賬戶進(jìn)行自主投資，由個(gè)人根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好制定專屬投資策略并分配在不同產(chǎn)品間的投資比例?！彼f，同時(shí)，更為優(yōu)惠的稅收優(yōu)惠政策可以提高個(gè)人養(yǎng)老金制度的吸引力，鼓勵(lì)中高水平收入的居民提前為養(yǎng)老進(jìn)行儲(chǔ)備。

此外，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品選擇更加豐富。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品合計(jì)680只，包括465只儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，149只基金類產(chǎn)品、48只保險(xiǎn)類產(chǎn)品、18只理財(cái)類產(chǎn)品。

“在之前個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)中，受到質(zhì)疑最多的就是產(chǎn)品選擇過于單一，投資者在產(chǎn)品選擇上的靈活度非常小，影響了居民的投資熱情。而個(gè)人養(yǎng)老金制度則改為賬戶制度，居民在開戶之后可以自由選擇投資方向。既有風(fēng)險(xiǎn)較大的養(yǎng)老目標(biāo)基金，也有較為保守的定期存款，還有專屬的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品?！标悇P說。

金融機(jī)構(gòu)積極布局

根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳2022年4月印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

在政策支持下，金融機(jī)構(gòu)參與積極性如何？目前，參與個(gè)人養(yǎng)老金運(yùn)行的金融機(jī)構(gòu)眾多。已有23家銀行獲準(zhǔn)開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。此外，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》顯示，截至6月末，個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)數(shù)量為45家，其中包括19家商業(yè)銀行、19家證券公司、7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。

在眾多金融機(jī)構(gòu)中，銀行的行動(dòng)極為迅速、顯眼。去年個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)正式啟動(dòng)后，多家銀行便通過發(fā)紅包、送禮券等方式攬客，積極搶抓個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開立先機(jī)。近期，又有不少銀行發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶預(yù)約開戶活動(dòng)，將爭(zhēng)奪戰(zhàn)延伸至非試點(diǎn)地區(qū)。

除了銀行，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)還得到證券公司和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的重視。在金融業(yè)上市公司披露的2023年半年報(bào)中，不乏個(gè)人養(yǎng)老金的身影。

工商銀行表示，持續(xù)優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金系統(tǒng)功能，著力提升客戶體驗(yàn)。與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、政務(wù)平臺(tái)、集團(tuán)企業(yè)開展個(gè)人養(yǎng)老金開戶合作，與42家基金銷售機(jī)構(gòu)和12家保險(xiǎn)公司開通線上直銷合作，不斷豐富個(gè)人客戶養(yǎng)老金賬戶投資選擇。

交通銀行表示，扎實(shí)推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，支持多渠道開戶，持續(xù)優(yōu)化開戶體驗(yàn)；構(gòu)建全品類產(chǎn)品貨架，累計(jì)代銷各類產(chǎn)品148款。

申萬宏源證券表示，2023年下半年，將全面優(yōu)化客戶服務(wù)體系，以個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)、基金定投為抓手，持續(xù)提升客戶體驗(yàn)和獲得感，為客戶持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品保有規(guī)模的提升。

新華保險(xiǎn)表示，加大力度服務(wù)第三支柱，重點(diǎn)推動(dòng)卓越優(yōu)選專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)銷售，專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入約4億元；積極拓展投保渠道，擴(kuò)大覆蓋面，開通使用7家銀行個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶投保，為客戶提供便捷的投保體驗(yàn)。

記者了解到，個(gè)人養(yǎng)老金制度影響深遠(yuǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，是重要的歷史機(jī)遇，不同類型的金融機(jī)構(gòu)各具稟賦優(yōu)勢(shì)，可提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)，養(yǎng)老金融市場(chǎng)未來有較大的想象空間。

需重視產(chǎn)品創(chuàng)新和宣傳

為推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士和專家建議，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從產(chǎn)品創(chuàng)新、宣傳推廣等方面多下功夫，為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品購(gòu)買者提供穩(wěn)定、可持續(xù)的回報(bào)。

一位基金業(yè)人士認(rèn)為，盡管個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品已上線600多只，但產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，且投資收益率不及預(yù)期。受權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)影響，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品年化收益率大多處于2%至5%之間，有的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品甚至還處于虧損狀態(tài)，難以吸引投資者。

陳凱建議，在設(shè)計(jì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品時(shí)，需要注意產(chǎn)品的長(zhǎng)期收益水平和服務(wù)能力，這將決定個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的受歡迎程度。當(dāng)務(wù)之急是加快完善相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并且提高個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的收益水平。

恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)萬群提出，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過精細(xì)化、專業(yè)化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提高養(yǎng)老金產(chǎn)品的價(jià)值。比如，設(shè)計(jì)不同的投資策略和投資產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求。

此外，專家建議長(zhǎng)期、持續(xù)開展養(yǎng)老金融教育活動(dòng)，提高大眾對(duì)養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃的關(guān)注度，從而樹立起科學(xué)合理的個(gè)人養(yǎng)老金投資理念。

保險(xiǎn)法專家沙銀華認(rèn)為，在個(gè)人養(yǎng)老金制度運(yùn)作中，參加人投資理財(cái)知識(shí)和承受能力參差不齊，需培育正確的投資心態(tài)和投資知識(shí)。

陳凱表示，在2022年個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)初期，銀行多采用現(xiàn)金激勵(lì)的方式來擴(kuò)大宣傳和吸引客戶。后續(xù)還應(yīng)加強(qiáng)養(yǎng)老規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面的投資者教育。（記者 王虎云）