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證監(jiān)會(huì)推六大監(jiān)管措施 創(chuàng)業(yè)板再融資即將開(kāi)閘
?？?/a>網(wǎng)11月19日消息? 證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人昨天表示，證監(jiān)會(huì)下一步將推出六大重要監(jiān)管措施，其中包括啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板定向債、改變高價(jià)發(fā)行局面、創(chuàng)業(yè)板率先探索退市改革、清理整頓各類交易場(chǎng)所、促進(jìn)債市統(tǒng)一互聯(lián)、嚴(yán)打內(nèi)幕交易。
-措施
1
創(chuàng)業(yè)板公司再融資將開(kāi)閘
中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布證監(jiān)會(huì)公告[2011]29號(hào)，啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開(kāi)發(fā)行債券的工作。此舉表明，創(chuàng)業(yè)板公司再融資即將正式開(kāi)閘。
按照公告，創(chuàng)業(yè)板上市公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行公司債券，執(zhí)行《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》有關(guān)規(guī)定，符合規(guī)定的公司可依照程序向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)文件。目前階段創(chuàng)業(yè)板公司非公開(kāi)發(fā)行債券在發(fā)行對(duì)象數(shù)量、發(fā)行方式等方面參照非公開(kāi)發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行對(duì)象數(shù)量不超過(guò)10名。
創(chuàng)業(yè)板公司非公開(kāi)發(fā)行債券的條件，主要是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)須合規(guī)，內(nèi)部控制制度健全，資信評(píng)級(jí)良好，其資產(chǎn)額和利潤(rùn)等指標(biāo)具備償還債券的足夠信用。按照規(guī)定，幾種情況不得發(fā)行債券：創(chuàng)業(yè)板公司最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。
證監(jiān)會(huì)答疑
可以抑制“一次募足”沖動(dòng)
就上述通知，投資者當(dāng)中出現(xiàn)了“創(chuàng)業(yè)板再融資一旦開(kāi)閘，就意味著新一輪的圈錢運(yùn)動(dòng)即將拉開(kāi)大幕”的憂慮，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，允許創(chuàng)業(yè)板公司非公開(kāi)發(fā)行公司債券主要考慮了以下三點(diǎn)。
首先，有利于完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)制度體系，是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)融資制度體系的必要組成部分。允許創(chuàng)業(yè)板公司非公開(kāi)發(fā)行公司債券，有利于完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的融資制度體系。
其次，有利于滿足創(chuàng)業(yè)板上市公司持續(xù)發(fā)展的需求。據(jù)了解，有的創(chuàng)業(yè)板上市公司首發(fā)募集資金已經(jīng)使用完畢，一些公司由于擴(kuò)大投資規(guī)模、同行業(yè)公司兼并收購(gòu)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力等各方面的因素，存在著較為現(xiàn)實(shí)的需求。
第三，有利于引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)板公司在首發(fā)環(huán)節(jié)的融資預(yù)期，為創(chuàng)業(yè)板公司持續(xù)融資開(kāi)辟了渠道。這有利于引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)板公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要合理確定融資規(guī)模，抑制在首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)“一次募足”的沖動(dòng)。
2
改變新股高價(jià)發(fā)行
據(jù)了解，針對(duì)市場(chǎng)上存在的高市盈率發(fā)行等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)將采取多管齊下予以改變。
“作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，我們難以給出市盈率的合理標(biāo)準(zhǔn)?！彼f(shuō)，證監(jiān)會(huì)規(guī)范詢價(jià)和定價(jià)程序等工作已起到了十分積極的作用，下一步將持續(xù)努力，以提高信息披露質(zhì)量為中心，加大改革和完善發(fā)行監(jiān)管的力度。
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創(chuàng)業(yè)板先試退市改革
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，要完善上市公司退市制度，立足解決當(dāng)前“殼資源”炒作成風(fēng)等問(wèn)題，提高ST公司重組門檻，堅(jiān)決遏制市場(chǎng)惡炒績(jī)差公司的投機(jī)行為。
該負(fù)責(zé)人表示，退市制度改革將先在創(chuàng)業(yè)板探索試行，相關(guān)方案將在近期向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
據(jù)了解，經(jīng)過(guò)近兩年的反復(fù)研究和調(diào)研，深交所提出了完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的初步方案，針對(duì)現(xiàn)行退市制度存在的主要問(wèn)題，擬從增加退市標(biāo)準(zhǔn)、完善恢復(fù)上市審核標(biāo)準(zhǔn)、縮短退市時(shí)間等主要方面對(duì)創(chuàng)業(yè)板退市制度進(jìn)行完善。
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參與清理整頓各類交易場(chǎng)所
為了防范金融和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)務(wù)院近期將部署對(duì)各類交易場(chǎng)所的清理整頓工作，明確政策界限，建立工作機(jī)制。證監(jiān)會(huì)將在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，積極落實(shí)有關(guān)工作部署，協(xié)調(diào)有關(guān)方面做好相關(guān)工作。
證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，近年來(lái)，一些地區(qū)陸續(xù)批設(shè)了涉及各類權(quán)益和大宗商品中遠(yuǎn)期交易的各類交易場(chǎng)所。由于缺乏規(guī)范管理，其中蘊(yùn)含了較大的金融和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，引起了社會(huì)廣泛關(guān)注。
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推動(dòng)債市統(tǒng)一監(jiān)管
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，推進(jìn)我國(guó)債券市場(chǎng)制度規(guī)范的統(tǒng)一和監(jiān)管審核的統(tǒng)一非常迫切。具體來(lái)講，需要統(tǒng)一準(zhǔn)入條件，統(tǒng)一信息披露標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一資信評(píng)估要求，統(tǒng)一安排投資者適當(dāng)性制度，統(tǒng)一債券市場(chǎng)投資者保護(hù)制度，減少交易市場(chǎng)的分割，增強(qiáng)統(tǒng)一互聯(lián)。他表示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將積極協(xié)調(diào)并推動(dòng)債券市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管。
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對(duì)內(nèi)幕交易
保持高壓態(tài)勢(shì)
據(jù)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，近兩年內(nèi)幕交易占證券違法案件比利超過(guò)一半。因此，下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)對(duì)內(nèi)幕交易保持高壓態(tài)勢(shì)，采取高違法成本等多方面措施，打擊內(nèi)幕交易違法行為。據(jù)了解，對(duì)證券交易所的監(jiān)控分析表明，2010年下半年以來(lái)，涉嫌內(nèi)幕交易的異常情況占比呈下降趨勢(shì)。
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