中融信托一產(chǎn)品3個月“夭折”投資者投訴風(fēng)控兩大漏洞

　　日前，有38名投資者向監(jiān)管層反映，中融信托涉嫌業(yè)務(wù)違規(guī)。據(jù)證券時報·信托百佬匯記者了解，上述投資者系中融信托·瞰金73號證券投資集合資金信托計劃(簡稱“中融瞰金73”)的投資人，他們集中投訴的問題是中融信托風(fēng)控不力。

　　11月25日，中融信托相關(guān)人士對此向記者回應(yīng)稱：“此事還在調(diào)查中，不方便回復(fù)更多?！?/p>

　　另據(jù)記者了解，黑龍江銀監(jiān)局正對此事展開核查。

　　事件回顧

　　按照投資者陳述，從產(chǎn)品成立到合同結(jié)束，一切都發(fā)展得太快。 “中融瞰金73”于8月3日成立，21日時凈值跌破0.92預(yù)警線，此時，并未止損。25日，升達(dá)林業(yè)發(fā)布停牌公告，宣布資產(chǎn)重組等重大事項。

　　9月2日，凈值跌至0.699。此時，客戶已經(jīng)虧損近31%。投資者表示，中融信托清倉了部分股票變現(xiàn)退還客戶，還有422萬股的升達(dá)林業(yè)股票因為停牌無法變現(xiàn)退款。

　　11月4日，升達(dá)林業(yè)宣布資產(chǎn)重組成功。升達(dá)林業(yè)股票于19日復(fù)牌，當(dāng)日，中融信托于9：30將422萬股掛漲停板，全部清倉賣出。原本12個月的產(chǎn)品運行期，僅3個月就結(jié)束了。

　　投資者控訴違規(guī)行為

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，投資者對中融信托的控訴主要集中于兩方面。

　　第一，風(fēng)控失察?！爸腥陬?3”產(chǎn)品預(yù)警線為0.92，止損線為0.9，但僅存續(xù)了21天虧損幅度就達(dá)30%。

　　投資者表示，投顧根本不擁有宣傳材料中的經(jīng)濟(jì)實力，不具備大量資金調(diào)動能力，無力補倉導(dǎo)致股票清盤賣出。此外，中融信托風(fēng)控措施失察，未能進(jìn)行有效對沖。

　　南方一位信托公司研究人士表示，根據(jù)現(xiàn)有的不完全資料分析，“中融瞰金73”是一款陽光私募產(chǎn)品，如果不是主動管理型，信托公司作為通道，是起到一個平臺的作用。買賣下單指令由投顧做決策，信托公司負(fù)責(zé)監(jiān)督和甄別。

　　“該產(chǎn)品投向的兩只股票天潤曲軸和升達(dá)林業(yè)，均為中小板股票。從投資分配及風(fēng)險設(shè)置方面，投資顧問實力有限，而信托公司有責(zé)任對此進(jìn)行甄別和監(jiān)督，在這方面確實存在一定失職?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

　　根據(jù)《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》第十四條，信托公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場情況以及不同業(yè)務(wù)的特點，確定適當(dāng)?shù)念A(yù)警線，并逐日盯市。信托公司管理信托文件約定設(shè)置止損線的信托產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)盯市結(jié)果和信托文件約定，及時采取相應(yīng)措施。

　　第二，止損不及時。投資者對記者表示，8月下旬，“中融瞰金73”凈值開始跌破0.92預(yù)警線時，信托公司沒有及時止損，而凈值跌至0.699時將相關(guān)產(chǎn)品果斷清倉。

　　這點或許是投資者最難接受的，因為產(chǎn)品清盤時點恰巧是升達(dá)林業(yè)資產(chǎn)重組成功復(fù)牌當(dāng)日。投資者認(rèn)為，升達(dá)林業(yè)存在重大利好，有可能彌補部分產(chǎn)品虧損時，中融信托以升達(dá)林業(yè)漲停板價格7.77元/股全部清倉。

　　“中融信托未能履行好受托人義務(wù)，造成委托人重大經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重違反信托行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)道德。”一位投資者稱。

　　對此，信托業(yè)內(nèi)人士表示，產(chǎn)品跌破止損線0.9時，信托方有權(quán)按照合同約定及時止損，當(dāng)凈值跌至0.699時，信托方將相關(guān)股票清倉“顧理不顧情”，令雙方矛盾升級。

　　據(jù)了解，黑龍江銀監(jiān)局于11月5日收到投資者的信訪材料，并向投資者表示已受理相關(guān)事項，待銀監(jiān)會核查完畢后，會以書面形式向投資者發(fā)送核查情況。

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