不久前，媒體曝光了一些平臺向女大學(xué)生提供“裸條”借貸的問題，也體現(xiàn)出在中國這么一個巨大的消費信貸市場，商業(yè)征信缺失的事實。雖然征信牌照發(fā)放至今未有時間表，目前全國有100多家機構(gòu)已經(jīng)在事實上從事商業(yè)征信活動，阿里系和騰訊系則在大數(shù)據(jù)的支撐下開始捉對廝殺。

　　不久前的7月18日，百度宣布投資美國金融科技公司ZestFinance，更早前的去年6月份，ZestFinance還曾獲得京東集團(tuán)1.5億美元投資。得到中國兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的同時青睞，ZestFinance最吸引關(guān)注的應(yīng)該要屬它的互聯(lián)網(wǎng)金融個人征信體系。

　　另一方面，阿里旗下芝麻信用早已經(jīng)在這一領(lǐng)域開疆拓土，騰訊微信也憑借社交平臺積累的大量個人用戶的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，開始發(fā)力這一領(lǐng)域。作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)，成熟的大數(shù)據(jù)征信體系將釋放巨大的金融衍生場景，勢必成為巨頭鏖戰(zhàn)的新戰(zhàn)場。

　　不久前，媒體曝光了一些平臺向女大學(xué)生提供“裸條”借貸的問題，引發(fā)社會廣泛關(guān)注。而在這些事件背后，除了犯罪活動之外，也體現(xiàn)出在中國這么一個巨大的消費信貸市場，商業(yè)征信缺失的事實。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪調(diào)查顯示，距離2015年1月5日央行發(fā)布《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》已經(jīng)有一年多了，首批8家個人征信企業(yè)準(zhǔn)備時間也已經(jīng)遠(yuǎn)超彼時預(yù)計的6個月，雖然牌照發(fā)放至今未有時間表，但不管如何，征信體系是中國未來信用消費市場的巨大支撐。目前，全國有100多家機構(gòu)已經(jīng)在事實上開始從事商業(yè)征信活動，阿里系和騰訊系則在大數(shù)據(jù)的邏輯下開始捉對廝殺。

　　●需求：15萬億消費信貸催生巨大征信市場

　　“中國的消費信貸余額規(guī)模達(dá)15萬億之多，并保持著20%左右的高速的增長，這一增速在未來幾年內(nèi)仍不會有放緩的態(tài)勢。對于消費信貸而言，消費者的征信評價和風(fēng)險控制是最核心的要素和保證資金安全性的關(guān)鍵因素。龐大且高速成長的中國消費信貸市場并沒有一個與之相對應(yīng)的消費者征信體系，現(xiàn)在傳統(tǒng)的征信體系并不完善，發(fā)展也遠(yuǎn)未成熟，這其實為各類金融融資企業(yè)帶來了巨大的隱患，也是各類非銀行融資途徑中的壞賬高企不下的最主要原因?！盋IC灼識咨詢執(zhí)行董事王文華接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，從征信體系的供給方來看，政府主導(dǎo)的社會征信體系數(shù)據(jù)源單一，并且共享性存在很高的門檻，并不是任何企業(yè)平臺都能夠獲取這一體系中的信息和數(shù)據(jù)，征信的供給端缺乏實時有效并且準(zhǔn)確的信息源頭，也是導(dǎo)致征信牌照受到熱捧的原因。

　　另一方面，征信系統(tǒng)對于企業(yè)和個人的覆蓋率整體偏低，目前央行的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫是我國最主要的征信系統(tǒng)，截至2014年底，共收錄自然人8.57億人和企業(yè)及其他組織1969萬戶，覆蓋率僅為62.6%和28.4%，未來仍有很大的成長空間。

　　王文華認(rèn)為，無論從市場需求、供給層面還是政策導(dǎo)向上看，社會的征信體系都亟待發(fā)展，這也為更多企業(yè)提供了巨大的市場空間，這也是眾多企業(yè)積極布局其中的原因所在。

　　作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)，征信正成為金融圈一個新的熱點。各大巨頭紛紛發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域之時，其在大數(shù)據(jù)征信方面的布局也在悄然升溫。

　　只不過，這一業(yè)務(wù)范疇大多屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的“基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)，投入期長，效益卻不會馬上體現(xiàn)在這一業(yè)務(wù)本身。但無論如何，商業(yè)大數(shù)據(jù)征信在興起，可以有效補充央行征信記錄的不足，而成熟的征信體系將釋放巨大的金融衍生場景，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛發(fā)力金融領(lǐng)域之時，征信也勢必成為必爭之地。

　　●爭鋒：阿里系和騰訊系各據(jù)“山頭”

　　就在近日，芝麻信用宣布已經(jīng)通過企業(yè)征信業(yè)務(wù)經(jīng)營備案，正式推出包含企業(yè)信用報告、風(fēng)險云圖、信用評分和指數(shù)、關(guān)注名單、風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警五大產(chǎn)品的小微企業(yè)信用洞察“靈芝”系統(tǒng)，希望能夠更好地連接小微企業(yè)和銀行，解決小微企業(yè)信息不透明的老大難問題。

　　芝麻信用首席數(shù)據(jù)科學(xué)家俞吳杰表示，“靈芝”系統(tǒng)已經(jīng)接入工商、司法、海關(guān)、納稅、運營商、企業(yè)經(jīng)營等豐富的數(shù)據(jù)源，實現(xiàn)了小微企業(yè)征信數(shù)據(jù)的一站式接入。特別是天貓、淘寶、支付寶覆蓋近千萬商戶的交易、物流、海關(guān)進(jìn)出口等數(shù)據(jù)，為小微企業(yè)信用評價提供了有力支持。通過“靈芝”系統(tǒng)，這些多維度的數(shù)據(jù)能夠轉(zhuǎn)化為對小微企業(yè)信用狀況細(xì)致入微的評價，描繪出小微企業(yè)信用狀況的全息畫像。

　　一直以來被業(yè)界認(rèn)為是芝麻信用最大競爭對手的騰訊征信，同樣是騰訊移動支付高速發(fā)展的基礎(chǔ)保障。其基于用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的社交行為產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)，運用自主研發(fā)的評估模型，通過大數(shù)據(jù)采集和信息挖掘，為數(shù)以億計的用戶構(gòu)建畫像，幫助商業(yè)機構(gòu)提高風(fēng)險防范能力，挖掘價值用戶。而騰訊征信的實名認(rèn)證產(chǎn)品及人臉核身APP，均為大數(shù)據(jù)征信的落地應(yīng)用。

　　據(jù)悉，人臉核身技術(shù)目前已經(jīng)獨家應(yīng)用于手機QQ支付、理財通、微眾銀行、微信支付、QQ安全中心、微證券等產(chǎn)品場景。另一主要產(chǎn)品——信用評分產(chǎn)品則借鑒國際成熟的信用評價經(jīng)驗，并運用大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習(xí)等技術(shù)手段，自主研發(fā)出國際領(lǐng)先水平的信用評分模型，綜合評估信用風(fēng)險水平，幫助金融機構(gòu)有效風(fēng)險評估，降低信用風(fēng)險。

　　在王文華看來，芝麻信用的原始征信數(shù)據(jù)，主要是依托其龐大的電商和生活場景上的布局，源于用戶網(wǎng)絡(luò)上的留痕數(shù)據(jù)，包括阿里旗下長期的電商數(shù)據(jù)積累、螞蟻金服旗下支付寶的交易數(shù)據(jù)和用戶其他的網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)；其次包括接入的公共機構(gòu)和外部合作機構(gòu)的數(shù)據(jù)，如公安、學(xué)歷學(xué)籍、工商等政府部門的數(shù)據(jù)；此外相較于其他公司，由于阿里電商的壟斷優(yōu)勢，由此派生出的生活場景電子結(jié)算化，使得芝麻信用還可以將水、電、煤氣等公用事業(yè)單位數(shù)據(jù)納入芝麻分評分系統(tǒng)；此外還有用戶自主提交的信用數(shù)據(jù)。綜合上述長期的原始數(shù)據(jù)積累和壟斷性的電商優(yōu)勢，使得芝麻信用從出生就帶有天然的優(yōu)勢。

　　王文華同時稱，騰訊征信依賴微信、QQ游戲等騰訊系產(chǎn)品的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，也包括從合作金融機構(gòu)拿到的信貸和金融信息、外部數(shù)據(jù)。騰訊做征信最大的優(yōu)勢在于，微信擁有幾乎壟斷性的社交關(guān)系平臺和超強的用戶活躍度，同時已經(jīng)完成了對生活場景的深度嵌入。其交易數(shù)據(jù)的積累盡管不及阿里的時間周期長，但其強大的爆發(fā)能力和超高的活躍度，加上微信支付也逐漸成為人們常用的支付方式之一，騰訊的交易數(shù)據(jù)價值也進(jìn)一步得到提升，未來的潛力也不可小覷。

　　●暗戰(zhàn)：百度與京東或“借道”入局

　　除了螞蟻金服以及騰訊，目前的在線消費金融領(lǐng)域，重量級玩家還包括百度金融和京東金融。

　　近段時間，百度的兩次海外投資引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。6月底投資了以數(shù)字貨幣著稱的互聯(lián)網(wǎng)金融公司Circle，布局區(qū)塊鏈；7月18日又投資了美國的金融科技公司ZestFinance，征信能力再升級。對于百度金融，業(yè)界比較關(guān)心的是通過與ZestFinance的聯(lián)姻，百度金融的消費金融業(yè)務(wù)或?qū)@得比較不錯的技術(shù)支持。

　　然而，就具體細(xì)節(jié)而言，百度方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“對于收購的事情不作回應(yīng)，新聞都由Zest那邊發(fā)布”，至于目前的征信體系建設(shè)進(jìn)行到怎樣的階段，或許是由于還沒有拿到個人征信牌照，百度方面稱，“征信的內(nèi)容目前不便展開談”。

　　同樣備受業(yè)界關(guān)注的是京東金融，其也投資了ZestFinance。據(jù)記者了解，盡管京東金融和百度金融都有投資ZestFinance，但兩家思路并不太一樣。

　　京東金融方面稱，不僅是投資了ZestFinance，同時還將成立合資公司(名字不是JD-ZestFinanceGaia，不久后將會披露)。京東金融從成立之初就選擇了以數(shù)據(jù)科技為核心競爭力，京東金融已經(jīng)投資了幾家業(yè)內(nèi)頂級的大數(shù)據(jù)公司，還包括數(shù)庫、聚合數(shù)據(jù)等，目的都是為了訓(xùn)練和提升自身的大數(shù)據(jù)建模能力。

　　按照京東金融的說法，目前，京東金融本身已經(jīng)是一個龐大的數(shù)據(jù)源，加上京東商城的數(shù)據(jù)和投資的一些大數(shù)據(jù)公司及外部公開數(shù)據(jù)，京東金融不斷擴(kuò)充數(shù)據(jù)源，以數(shù)據(jù)驅(qū)動作為金融業(yè)務(wù)發(fā)展的前提。

　　“相信有很多公司都不同程度地掌握大量的數(shù)據(jù)源，但數(shù)據(jù)多和數(shù)據(jù)有用是兩碼事，有用的數(shù)據(jù)要具備大、厚、動三個屬性，更重要的是，這些數(shù)據(jù)只是原材料，要進(jìn)行各種模型的搭建，之后才能運用到實踐中，并形成一整套系統(tǒng)，所以，我們需要有懂得做數(shù)據(jù)‘原材料’加工的高水平‘廚師’團(tuán)隊?！本〇|金融副總裁許凌指出，京東金融經(jīng)過兩年多時間，已經(jīng)搭建了一個專業(yè)的數(shù)據(jù)風(fēng)控團(tuán)隊。

　　●路徑：細(xì)分市場靠垂直化構(gòu)建征信體系

　　除了幾大巨頭，市場上還有為數(shù)眾多的企業(yè)或機構(gòu)，開始利用既有的數(shù)據(jù)和技術(shù)拓展大數(shù)據(jù)征信業(yè)務(wù)。達(dá)睿咨詢創(chuàng)始人、首席分析師馬繼華指出，未來，一些專業(yè)公司主要在垂直領(lǐng)域發(fā)揮作用，為特定行業(yè)提供服務(wù)。

　　“維信金科從成立之始，就聚焦在C端的個人信貸業(yè)務(wù)，雖未正式開展個人征信業(yè)務(wù)，但具備了根據(jù)個人多維度信息(人民銀行征信、社保公積金、手機賬單、互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等)評估個人征信情況的能力?！本S信金科創(chuàng)始人和CEO廖世宏告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司構(gòu)建了Robot Lending(智能信貸)模式，依靠自主研發(fā)的蜂鳥云風(fēng)控系統(tǒng)(核心是數(shù)據(jù)采集、反欺詐、攔截、規(guī)則、評分、決策、機器學(xué)習(xí)等八大引擎)，實現(xiàn)針對個人智能化的信用評估和風(fēng)險量化。

　　廖世宏稱，“針對數(shù)據(jù)保護(hù)方面，有一個大前提，維信堅持合法合規(guī)的經(jīng)營，任何的數(shù)據(jù)源的使用必須通過客戶授權(quán)或者有資質(zhì)的第三方授權(quán)。以維信與中國電信的合作為例，我們把一個封裝好的黑盒子放在中國電信端口，獲取一些參數(shù)，最后出結(jié)果客戶接受我們信貸并授權(quán)的時候，中國電信才會把這二三十個重要的參數(shù)，在做過過濾后給到我們?！?/p>

　　另一個值得一提的案例是企樂匯，其專注的領(lǐng)域是企業(yè)征信和防欺詐?！耙环矫娣?wù)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)經(jīng)營貸，一方面對外開展場外盡調(diào)、征信數(shù)據(jù)和征信報告等征信服務(wù)，已經(jīng)上線的信用公示臺，涵蓋了企業(yè)的基本信息、信用展示、關(guān)聯(lián)圖譜、負(fù)面信息和企業(yè)活力等信用評價維度，方便用戶及時了解目標(biāo)企業(yè)的征信信息。除此之外，積極聚合企業(yè)畫像數(shù)據(jù)，從欺詐、還款意愿和還款能力等幾方面結(jié)合大數(shù)據(jù)交叉檢驗的方法評判企業(yè)信用狀況?！盤INTEC集團(tuán)金融大數(shù)據(jù)研究中心首席科學(xué)家張良貴稱。

　　至于業(yè)務(wù)開展過程中遇到的問題，廖世宏表示，第一，因為數(shù)據(jù)的相關(guān)性問題，大數(shù)據(jù)征信仍然存在一定的局限性，無法真正取代央行征信。對此，維信針對征信空白用戶，從小額度開始建立信用，并且逐步完善他們的信貸行為數(shù)據(jù)；第二，由于消費金融服務(wù)行業(yè)特殊性(平均貸款周期一般在12個月～14個月)，數(shù)據(jù)模型更新需要比較長的時間成本。維信一直在做智能化的信貸系統(tǒng)，通過機器學(xué)習(xí)引擎，運用一些先行指標(biāo)，實現(xiàn)模型的實時自動化更迭；第三，非央行的個人征信管理比較無序，希望行業(yè)法律能日漸完善。

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