證監(jiān)會(huì)年內(nèi)罰沒(méi)逾90億元

　　稽查執(zhí)法及通報(bào)案件呈現(xiàn)5大特點(diǎn)

　　■記者 左永剛

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至11月22日，今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)已通報(bào)130多宗行政處罰案件，月均通報(bào)超過(guò)10宗案件，證監(jiān)會(huì)對(duì)各類(lèi)違法主體及當(dāng)事人罰沒(méi)金額超90億元，與去年全年42億元罰沒(méi)總金額比較，增長(zhǎng)114%。

　　據(jù)記者梳理，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法工作以及所通報(bào)案件呈現(xiàn)5個(gè)特點(diǎn)。一是罰沒(méi)金額較大，頂格處罰較多；二是內(nèi)幕交易和信息披露違法違規(guī)案件較多；三是大案、要案及典型案件較多；四是常規(guī)案件查辦與專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)、專(zhuān)項(xiàng)檢查并行，形成監(jiān)管、稽查執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)；五是不少案件被移送公安部門(mén)，若干案件作出司法判決，自律、行政監(jiān)管與追究民事刑事責(zé)任形成合力。此外，今年依然延續(xù)每周例行發(fā)布會(huì)通報(bào)行政處罰案件的慣例。

　　11月22日，中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)查處的案件呈現(xiàn)多方面特點(diǎn)，這是踐行“依法全面從嚴(yán)”監(jiān)管理念的具體體現(xiàn)，這樣才能解決資本市場(chǎng)面臨的主要矛盾，如當(dāng)前市場(chǎng)中的不規(guī)范、不公平、不平衡等矛盾。同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管消除投資者的焦慮感、挫折感、失落感，提升投資者幸福感、獲得感、安全感，建設(shè)投資者友好型資本市場(chǎng)。

　　“證監(jiān)會(huì)每周通報(bào)案件，已成為資本市場(chǎng)的一種‘生活方式’，逐漸形成了‘守法為榮，違法為恥’的強(qiáng)大輿論氛圍，未來(lái)監(jiān)管層還需繼續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)監(jiān)管法治化、常態(tài)化、公開(kāi)化。這也是確保資本市場(chǎng)行政執(zhí)法接受社會(huì)公眾監(jiān)督的具體體現(xiàn)。”劉俊海同時(shí)表示。

　　大案、要案罰沒(méi)金額驚人

　　今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)查辦的大案要案增多，其中包括鮮言系列違法違規(guī)案、“方正系”系列違法違規(guī)案、九好集團(tuán)“忽悠式”重組案等。

　　劉俊海認(rèn)為，查處的大案、要案以及典型案例增多，甚至近期還出現(xiàn)“名人要案”，其特點(diǎn)是標(biāo)的金額較大，涉案主體多為“資本大鱷”及演藝界明星，這向投資者傳遞了一個(gè)信號(hào)，即不論其資本規(guī)模多寡，只要出現(xiàn)違法違規(guī)及失信行為，資本市場(chǎng)“法治牙齒”就會(huì)發(fā)力。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)，鮮言操縱“多倫股份”案罰沒(méi)款超34億元，唐漢博跨境操縱“小商品城”案、唐漢博、唐園子等操縱“同花順”等股票案罰沒(méi)款合計(jì)超12億元，朱康軍操縱“鐵嶺新城”等股票案罰沒(méi)款超5億元。此外，登云股份案等信息披露違法案件的相關(guān)主體被頂格處罰。

　　“處罰金額大幅增長(zhǎng)和頂格處罰增多，體現(xiàn)了資本市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型特點(diǎn)，即重典治亂，猛藥去疴，對(duì)市場(chǎng)各類(lèi)違法違規(guī)行為采取零容忍態(tài)度。這是推進(jìn)資本市場(chǎng)法治化、公平化的具體體現(xiàn)?！眲⒖『?qiáng)調(diào)。

　　對(duì)于今年的監(jiān)管態(tài)勢(shì)，11月22日，英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰嚴(yán)厲程度比肩國(guó)際成熟資本市場(chǎng)，這說(shuō)明當(dāng)前證監(jiān)會(huì)對(duì)于各類(lèi)市場(chǎng)主體規(guī)范的重視，其目的是規(guī)范市場(chǎng)主體行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)“三公”原則，促使市場(chǎng)有序健康運(yùn)行。

　　“在今年證監(jiān)會(huì)已通報(bào)的案件中，頻繁出現(xiàn)頂格罰款和終身禁入市場(chǎng)等重罰案例，比如一些罰沒(méi)金額上億元，甚至達(dá)到幾十億元，行政處罰嚴(yán)格程度大幅提升。懲戒違法違規(guī)主體和當(dāng)事人，起到了凈化市場(chǎng)以及威懾違法違規(guī)行為的作用?！崩畲笙龇Q(chēng)。

　　內(nèi)幕交易等兩類(lèi)案件高發(fā)

　　在看到大案要案以及典型案件被查處的同時(shí)，市場(chǎng)各方也關(guān)注到內(nèi)幕交易案和信息披露違法違規(guī)案已成為市場(chǎng)多發(fā)案件。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅今年上半年證監(jiān)會(huì)就處理信息披露違法案件24起，內(nèi)幕交易案件24起，數(shù)量分列前兩位。上半年查辦案件中，內(nèi)幕交易、信息披露違法違規(guī)及操縱市場(chǎng)案件仍是主要類(lèi)型，占全部案件數(shù)量76%。其中，內(nèi)幕交易新增案件140起，占全部案發(fā)數(shù)量46%，為主要案件類(lèi)型；操縱市場(chǎng)、信息披露違法違規(guī)案件保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　劉俊海認(rèn)為，“內(nèi)幕交易案多發(fā)得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在異常交易和趨同交易篩查中的應(yīng)用；信息披露違法違規(guī)案直接侵害了廣大中小投資者的知情權(quán)，監(jiān)管層對(duì)這兩類(lèi)案件的查處將是持續(xù)的，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間監(jiān)管層將對(duì)這兩類(lèi)案件常抓不懈?！?/p>

　　資本市場(chǎng)“法治牙齒”形成合力

　　除了上述特點(diǎn)以外，今年證監(jiān)會(huì)保持了常規(guī)案件查辦與專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)、專(zhuān)項(xiàng)檢查并行的監(jiān)管、稽查執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)，同時(shí)與公檢法部門(mén)的協(xié)調(diào)配合，不斷強(qiáng)化行政與刑事執(zhí)法銜接配合，建立了證監(jiān)稽查與刑事偵查“信息共享、同步推進(jìn)、分工協(xié)作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)”的辦案模式。

　　今年證監(jiān)會(huì)開(kāi)展了專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，在專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第一批案件中，稽查部門(mén)集中調(diào)配組織力量，對(duì)涉及的信息披露違法違規(guī)線索進(jìn)行了全面深入的調(diào)查；在專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第二批案件中集中查處和打擊惡性操縱市場(chǎng)行為；在專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第三批案件中集中力量專(zhuān)門(mén)打擊證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為。

　　另外，證監(jiān)會(huì)還組織開(kāi)展了律師事務(wù)所從事企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市（IPO）證券法律業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)檢查工作，還對(duì)328家私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展了專(zhuān)項(xiàng)檢查。

　　“常規(guī)案件查辦與專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)、專(zhuān)項(xiàng)檢查并行，這是‘標(biāo)本兼治、源頭治理’理念的具體體現(xiàn)。監(jiān)管層不僅重點(diǎn)查處個(gè)案，并且是全覆蓋的查處違法違規(guī)案。”劉俊海表示。

　　值得注意的是，今年對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的處罰和懲治，自律監(jiān)管、行政處罰以及追究民事責(zé)任、刑事責(zé)任已經(jīng)形成合力。劉俊海認(rèn)為，“包括自律監(jiān)管、行政監(jiān)管以及追究民事責(zé)任、刑事責(zé)任在內(nèi)的資本市場(chǎng)‘法治牙齒’多重合力正在形成，這對(duì)于推進(jìn)資本市場(chǎng)治理現(xiàn)代化都有現(xiàn)實(shí)意義。”

　　日前，貴州省高級(jí)人民法院作出終審裁定，維持貴陽(yáng)市中級(jí)人民法院對(duì)廈門(mén)圣達(dá)威服飾有限公司欺詐發(fā)行私募債券案的刑事判決，圣達(dá)威法定代表人章某、原財(cái)務(wù)總監(jiān)胡某因犯欺詐發(fā)行債券罪，分別被判處有期徒刑三年和兩年。該案是全國(guó)首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責(zé)任的判例。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，在該案件的偵查、起訴、審理過(guò)程中，貴州證監(jiān)局高度重視，積極與貴州省公安、檢察院、法院溝通，最終推動(dòng)圣達(dá)威私募債欺詐發(fā)行案的相關(guān)責(zé)任人被追究刑事責(zé)任。

　　“追究刑事責(zé)任、民事責(zé)任與行政監(jiān)管、自律監(jiān)管是相輔相成的，這樣可以提高違法違規(guī)及失信成本，間接起到降低守法守規(guī)誠(chéng)信主體連帶市場(chǎng)成本的作用。證券市場(chǎng)監(jiān)管體系并用可以充分激活法律法規(guī)、行政和自律監(jiān)管的六大功能，包括制裁違法違規(guī)失信者、補(bǔ)償受害投資者、獎(jiǎng)勵(lì)維權(quán)者、警示同類(lèi)者、教育各類(lèi)主體、安慰撫平公眾焦慮感?！眲⒖『?qiáng)調(diào)。

　　上海股份制與證券研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)曹俊昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)加大對(duì)證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為處罰力度的舉措，是落實(shí)“依法治國(guó)”理念在資本市場(chǎng)的體現(xiàn)。“這將提高市場(chǎng)主體違法違規(guī)成本，對(duì)違法違規(guī)行為起到威懾作用。”

　　“在對(duì)證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為加大處罰力度，規(guī)范市場(chǎng)行為取得初步成效的同時(shí)，期待監(jiān)管部門(mén)能陸續(xù)出臺(tái)系統(tǒng)性、可操作性強(qiáng)的行政法規(guī)以及自律監(jiān)管體系，讓各市場(chǎng)主體的獲得感和幸福感更強(qiáng)?！辈芸?qiáng)調(diào)。（證券日?qǐng)?bào)）

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